Biến động của thị trường Hoa Kỳ và kỳ vọng vào các báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ lớn khiến ASX 200 có xu hướng đóng cửa giảm trong tuần này, dữ liệu lạm phát và kỳ vọng về lãi suất cũng thu hút sự chú ý.
Biến động thị trường khi báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ tăng cao
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang chuẩn bị cho tuần sụt giảm đầu tiên trong vòng bảy tuần, được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời trước các báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ lớn vào tuần tới và khi nợ quốc gia của Hoa Kỳ tăng vọt làm tăng lãi suất.
Gần hơn, chỉ số ASX 200 có vẻ sẽ kết thúc tuần ở mức thấp, chịu ảnh hưởng bởi mức giảm trên Phố Wall và lãi suất tăng cao.
Những điểm nổi bật tuần qua
- Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng sản xuất tổng hợp toàn cầu (PMI) của S&P trong tháng 10 tăng lên 54.3 từ mức 54 trong lần báo cáo trước, nhờ sự mở rộng trong lĩnh vực dịch vụ, trong khi lĩnh vực sản xuất vẫn trong tình trạng suy giảm tới tháng thứ ba liên tiếp.
- Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống còn 227,000 từ mức 242,000 của tuần trước
- Tại Châu Âu, chỉ số PMI tổng hợp của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) tăng nhẹ vào tháng 10 lên 49.7 từ mức 49.6, nhưng vẫn thấp hơn mức dự kiến là 50.1
- Tại Anh, chỉ số PMI tổng hợp của S&P Global đã giảm trong tháng 10 xuống còn 51.7 từ mức 52.6
- Dầu thô tăng 2.5% trong tuần này lên $70.42, phục hồi sau khi giảm 9% vào tuần trước
- Vàng đạt mức cao kỷ lục mới là $2758 khi đà tăng kỷ lục vẫn tiếp tục
- Chỉ số đo lường nỗi sợ hãi của Phố Wall, chỉ số biến động (VIX), tăng từ 18.02 lên 19.07.
Những ngày quan trọng trong tuần tới
Úc và New Zealand
- AU: Chỉ số giá tiêu dùng hàng tháng (CPI) (Thứ tư, ngày 30 tháng 10 lúc 11:30 sáng AEDT )
- AU: Doanh số bán lẻ vào thứ năm (Thứ năm, ngày 31 tháng 10 lúc 11:30 sáng AEDT)
- AU: Phê duyệt xây dựng và chỉ số giá sản xuất (PPI) (Thứ sáu, ngày 1 tháng 11 lúc 11:30 sáng AEDT)
Trung Quốc và Nhật Bản
- JP: Niềm tin của người tiêu dùng (Thứ tư, ngày 30 tháng 10 lúc 4:00 chiều AEDT)
- CN: Chỉ số PMI sản xuất của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) (Thứ năm, ngày 31 tháng 10 lúc 2:00 chiều AEDT)
- JP: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) (Thứ năm, ngày 31 tháng 10 AEDT)
- CN: Chỉ số PMI sản xuất Caixin (Thứ sáu, ngày 1 tháng 11 lúc 12:45 chiều AEDT)
Hoa Kỳ
- Hoa Kỳ: Khảo sát việc làm và tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) (Thứ tư, ngày 30 tháng 10 lúc 1 giờ sáng AEDT)
- Hoa Kỳ: Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 (Thứ Tư, ngày 30 tháng 10 lúc 11:30 tối AEDT)
- Hoa Kỳ: Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) (Thứ năm, ngày 31 tháng 10 lúc 11:30 tối AEDT)
- Hoa Kỳ: Bảng lương phi nông nghiệp (Thứ sáu, ngày 1 tháng 11 lúc 11:30 tối AEDT)
- Hoa Kỳ: Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sản xuất (Thứ Bảy, ngày 2 tháng 11 lúc 1:00 sáng AEDT)
Châu Âu và Vương quốc Anh
- EA: GDP quý 3 (Thứ tư, ngày 30 tháng 10 lúc 9 giờ tối AEDT)
- EA: Lạm phát (Thứ năm, ngày 31 tháng 10 lúc 9 giờ tối AEDT)
Các sự kiện chính trong tuần tới
-
Úc
Chỉ số CPI hàng tháng (Thứ tư, ngày 30 tháng 10 lúc 11.30 sáng AEDT)
Trong quý 2 (Q2) năm 2024, lạm phát tiêu đề tăng 1%, dẫn đến tỷ lệ hàng năm là 3.8% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Đây là lần tăng đầu tiên của CPI hàng năm kể từ quý 4 (Q4) năm 2022. Biện pháp ưa thích của RBA, lạm phát trung bình cắt giảm, tăng 0.8% theo quý (QoQ), đưa mức trung bình cắt giảm hàng năm lên 3.9% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù thấp hơn mức 4% của kỳ trước, nhưng vẫn cao hơn phạm vi mục tiêu 2 – 3% của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), đánh dấu mức đọc thấp nhất kể từ quý 1 (Q1) năm 2022.
Chỉ số CPI hàng tháng gần đây nhất, cho tháng 8 (công bố vào cuối tháng 9), cho thấy lạm phát giảm mạnh. Chỉ số này tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 3.5% trong tháng 7. Chỉ số không biến động giảm xuống còn 3.0% trong tháng 8, giảm từ mức 3.7% trong tháng 7. Tương tự, lạm phát trung bình cắt giảm hàng năm giảm xuống còn 3.4% so với cùng kỳ năm trước từ mức 3.8%.
Sự sụt giảm đáng kể trong lạm phát tiêu đề phần lớn đã được dự đoán, do các khoản hoàn tiền của chính phủ làm giảm giá điện và giá nhiên liệu giảm. Tuy nhiên, sự sụt giảm trong các biện pháp lạm phát cơ bản là bất ngờ và đáng hoan nghênh, đánh dấu mức thấp nhất trong hai năm rưỡi.
Nhìn về quý 3 năm 2024, kỳ vọng sơ bộ cho thấy lạm phát tiêu đề sẽ tăng 0.4% theo quý, với tốc độ hàng năm là 2.8%. Mức trung bình cắt giảm dự kiến sẽ tăng 0.7% theo quý, làm giảm mức lạm phát trung bình cắt giảm hàng năm xuống còn 3.4%.
Thị trường lãi suất của Úc hiện đang định giá khả năng RBA tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 8 điểm cơ bản (bp). Nếu mức trung bình cắt giảm của tuần tới ở mức 3.4% hoặc thấp hơn, khả năng RBA cắt giảm lãi suất trước cuối năm có thể tăng đáng kể.
Biểu đồ chỉ số CPI hàng tháng của Úc
-
Châu Âu
GDP và lạm phát quý 3 năm 2024 (Thứ tư, ngày 30 tháng 10 và thứ năm, ngày 31 tháng 10, cả hai đều lúc 9 giờ tối AEDT)
Trong quý 2 năm 2024, GDP của Khu vực đồng tiền chung châu Âu tăng 0.2% theo quý, giảm so với mức 0.3% của quý trước. Điều này dẫn đến tốc độ GDP hàng năm là 0.6% theo năm, phù hợp với kỳ vọng.
Trong chi tiết, Pháp và Tây Ban Nha ghi nhận mức tăng trưởng mạnh hơn dự kiến, trong khi GDP của Đức bất ngờ giảm. Người ta lo ngại rằng suy thoái kinh tế của Đức, vốn là trái tim kinh tế của châu Âu, bắt nguồn từ mô hình kinh doanh bị phá vỡ, vốn dựa vào năng lượng giá rẻ của Nga và thương mại mạnh mẽ với Trung Quốc.
Kể từ đó, các chỉ số chuyển tiếp, bao gồm các cuộc khảo sát kinh doanh, đã chỉ ra sự suy thoái rộng hơn. Sự suy giảm của các chỉ số này đi kèm với sự sụt giảm lạm phát, khiến Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) phải thực hiện đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lần thứ ba vào tuần trước.
Trong tuyên bố kèm theo, ECB lưu ý rằng “quá trình giảm phát đang đi đúng hướng” và “triển vọng lạm phát cũng bị ảnh hưởng bởi những bất ngờ gần đây về xu hướng giảm của các chỉ số hoạt động kinh tế”.
- Dự báo sơ bộ cho GDP quý 3 năm 2024 là tăng 0,2% theo quý, với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 0.8%.
- Kỳ vọng của thị trường về lạm phát tiêu đề hàng năm trong tháng 10 là tăng từ 1.7% lên 1.9% so với cùng kỳ năm trước. Lạm phát cơ bản dự kiến sẽ ổn định ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước.
Thị trường lãi suất đã phản ánh đầy đủ khả năng ECB sẽ cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 12 tháng 12, với 23% khả năng sẽ cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản.
Biểu đồ tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm của EA
-
Nhật Bản
Quyết định lãi suất của BoJ (Thứ năm, ngày 31 tháng 10 không có thời gian cụ thể)
Sau khi nâng mục tiêu chính sách ngắn hạn lên 0.25% vào tháng 7, BoJ đã có cách tiếp cận thận trọng. Người ta dự đoán rộng rãi rằng họ sẽ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn trong tuần này trong khi tiếp tục giảm dần việc mua trái phiếu .
Thống đốc BoJ Kazuo Ueda gần đây đã bình luận rằng “vẫn cần thời gian” để đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững, cho thấy không có thay đổi chính sách nào được lên kế hoạch ngay lập tức. Cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ cũng làm tăng thêm sự không chắc chắn, khiến BoJ ít có khả năng đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ trong tương lai.
Các dự báo kinh tế mới sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm manh mối về khả năng tăng lãi suất. Mặc dù có một số tăng trưởng tiền lương, đặc biệt là trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ, nhưng lo ngại về nhu cầu tiêu dùng suy yếu do chi phí tăng có thể khuyến khích BoJ trì hoãn việc tăng lãi suất.
Biểu đồ lãi suất chính sách của JP
-
Mỹ
GDP quý 3 (Thứ tư, ngày 30 tháng 10 lúc 11.30 tối AEDT)
Trong quý 2 năm 2024, nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 3.0%, tăng nhẹ so với ước tính trước đó là 2.8%. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi chi tiêu của người tiêu dùng, đầu tư hàng tồn kho tư nhân và đầu tư cố định phi dân cư. Tuy nhiên, có sự sụt giảm nhẹ trong đầu tư dân cư và chi tiêu của chính phủ.
Nhìn về phía trước, GDP quý 3 năm 2024 dự kiến sẽ tăng 3.0% theo quý, phản ánh khả năng phục hồi liên tục của nền kinh tế Hoa Kỳ. Điều này củng cố hy vọng về một cuộc hạ cánh mềm và cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể thực hiện một cách tiếp cận dần dần để nới lỏng chính sách tiền tệ. Dự báo GDPNow của Fed Atlanta thậm chí còn lạc quan hơn, dự kiến tăng trưởng quý 3 năm 2024 ở mức 3.4%, có thể mang lại những bất ngờ tích cực.
Biểu đồ tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ theo quý
-
Mỹ
Bảng lương phi nông nghiệp (Thứ sáu, ngày 1 tháng 11 lúc 11.30 tối AEDT)
Vào tháng 9, Hoa Kỳ đã tăng thêm 254,000 việc làm, vượt xa kỳ vọng là 147,000. Mặc dù dữ liệu trước đó cho tháng 7 và tháng 8 cho thấy mức tăng yếu hơn, nhưng các bản sửa đổi đã thúc đẩy những con số đó, củng cố quan điểm rằng thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn mạnh.
Đối với tháng 10, kỳ vọng ôn hòa hơn, với dự báo 140,000 việc làm mới, cho thấy có sự hạ nhiệt so với tháng trước. Tuy nhiên, sự yếu kém của thị trường lao động có thể một phần là do sự gián đoạn tạm thời từ cơn bão Helene và Milton, cùng với các cuộc đình công tại cảng của Hoa Kỳ.
Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ ổn định ở mức 4.1%, trong khi thu nhập trung bình theo giờ dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống 0.3% so với tháng trước (MoM), giảm so với mức 0.4%.
Fed có thể sẽ tính đến báo cáo việc làm sắp tới khi cân nhắc cắt giảm lãi suất vào tháng 11. Vì Fed muốn cân bằng giữa việc làm mạnh mẽ với kiểm soát lạm phát, khả năng phục hồi liên tục của thị trường lao động cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất nhỏ hơn 25 điểm cơ bản trong tương lai gần.
Biểu đồ bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ
Báo cáo thu nhập quý 3 năm 2024
Mùa báo cáo thu nhập quý 3 sẽ tiếp tục vào tuần tới với các báo cáo từ các công ty bao gồm Alphabet, Meta , Microsoft, Apple và Amazon.
Biểu đồ thu nhập quý 3 năm 2024 của Hoa Kỳ