- Sau đợt giảm ban đầu do thông báo áp thuế của Tổng thống Trump vào tháng 4, thị trường Mỹ đã tăng vọt.
- Cổ phiếu hiện đang cho thấy những dấu hiệu rõ ràng rằng sự kết thúc đang ở gần. Sau đây là năm dấu hiệu đã được kiểm chứng theo thời gian cho thấy cổ phiếu đang trở nên quá nóng.
Mỗi thị trường tăng giá đều leo lên một bức tường lo lắng. Nhưng đôi khi, dừng lại và tự hỏi liệu con đường leo dốc hơn bình thường có đáng không. Thiết lập thị trường ngày nay có sự tương đồng kỳ lạ với các chu kỳ giai đoạn cuối trước đây và rủi ro dường như đang gia tăng, ngay cả khi S&P 500 đạt mức cao mới.
Hãy bắt đầu với việc quan sát nhanh về mặt kỹ thuật không được phát sóng nhiều trên CNBC. S&P 500 đang giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày. Đó là một dấu hiệu xu hướng dài hạn cho thấy sự lạc quan cực độ. Trong khi đó, giá trái phiếu kho bạc đang ở dưới mức trung bình động 200 ngày. Sự phân kỳ này không xảy ra thường xuyên và khi xảy ra, nó có xu hướng xuất hiện trong những hiệp đấu cuối cùng của quá trình mở rộng kinh tế.
Chúng ta đã xem bộ phim này trước đây: 1999, 2006, 2021.
Mỗi lần, các nhà đầu tư cổ phiếu đều tiến lên phía trước, tin rằng lợi nhuận của công ty sẽ tiếp tục tăng mãi mãi.
Tuy nhiên, những người nắm giữ trái phiếu đã bắt đầu lo lắng về lạm phát, lãi suất, hoặc tệ hơn. Trong mọi trường hợp, sự hưng phấn của cổ phiếu đã nhường chỗ cho sự đảo ngược đau đớn.
Ngay lúc này, chúng ta đang chứng kiến diễn biến tương tự.
Lợi suất tăng trên toàn đường cong. Trái phiếu đang chịu áp lực. Cổ phiếu đang rũ bỏ tin xấu và bên dưới bề mặt, chi phí vốn đang tăng, đặc biệt là đối với các công ty đòn bẩy và cổ phiếu tăng trưởng. Lịch sử cho thấy đây là một thiết lập nguy hiểm.
Chúng tôi đã chạy hết bộ mô hình hướng tới tương lai và hầu hết đều cho rằng lợi nhuận trong tương lai từ cổ phiếu Hoa Kỳ sẽ không mấy ấn tượng. Nói một cách dễ hiểu: hầu hết các khoản lợi nhuận đã qua rồi.
Tỷ lệ CAPE đã trở lại mức trên 33, cao hơn 95% so với các số liệu lịch sử. Con số này chỉ bị vượt qua hai lần: vào năm 1929 và 1999.
Cả hai đều diễn ra trước sự sụt giảm mạnh.
Đáng lo ngại hơn nữa là Lợi suất CAPE dư thừa, về cơ bản là thước đo mức lợi suất cổ phiếu so với trái phiếu, hiện đang ở mức âm. Trái phiếu được kỳ vọng sẽ vượt trội hơn cổ phiếu trên cơ sở điều chỉnh định giá. Điều đó rất hiếm. Và không phải là lạc quan.
Trong khi đó, vốn hóa thị trường so với GDP (chỉ số “Buffett”) là khoảng 175%. Con số này cao hơn nhiều so với mức trung bình trong lịch sử. Theo dữ liệu của Fed, các nhà đầu tư sở hữu nhiều cổ phiếu hơn bao giờ hết. Phân bổ vốn chủ sở hữu của hộ gia đình là trên 45%. Khi phân bổ đạt mức cao như vậy, lợi nhuận thực tế kỳ hạn thường giảm xuống dưới 2%.
Tobin’s Q, tỷ lệ giá trị thị trường trên chi phí thay thế tài sản, cao hơn gấp đôi mức trung bình lịch sử. Và phí bảo hiểm kỳ hạn đối với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gần bằng 0 – có nghĩa là có rất ít đệm cho tài sản rủi ro nếu Fed phải duy trì hạn chế lâu hơn kỳ vọng của thị trường.
Chênh lệch tín dụng lợi suất cao – đo lường mức chênh lệch lợi suất mà trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng thấp hơn trả so với trái phiếu kho bạc – là một trong những thước đo đáng tin cậy nhất về rủi ro thị trường tài chính. Ngày nay, các mức chênh lệch đó vẫn giữ nguyên mức chặt chẽ theo lịch sử, dao động quanh mức 300 điểm cơ bản. Con số này thấp hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn là khoảng 500 điểm cơ bản và chỉ cao hơn một chút so với mức cực kỳ tự mãn được thấy trong chu kỳ 2006 – 07 và một phần năm 2019.
Nói một cách đơn giản, thị trường không định giá nhiều rủi ro tín dụng. Điều đó có thể phản ánh sự lạc quan về hạ cánh mềm, giảm phát và thu nhập phục hồi – nhưng xét về góc độ dài hạn, điều đó đáng lo ngại.
Chênh lệch giá hẹp có nghĩa là các nhà đầu tư không được đền bù cho rủi ro vỡ nợ. Theo truyền thống, khi chênh lệch giá bị nén như vậy, lợi nhuận kỳ hạn cho cả trái phiếu có lợi suất cao và cổ phiếu có xu hướng khiêm tốn. Quan trọng hơn, những giai đoạn như vậy thường diễn ra trước các đợt biến động đột biến, chênh lệch giá mở rộng và cuối cùng là sự sụt giảm cổ phiếu, đặc biệt là khi điều kiện kinh tế xấu đi hoặc chính sách tiền tệ thắt chặt hơn nữa.
Một rủi ro vĩ mô đang gia tăng và chưa được đánh giá đúng mức là sự hồi sinh của các chính sách thương mại bảo hộ. Trong cả hai đảng phái chính trị, sự ủng hộ đối với thuế quan và việc đưa sản xuất trở lại trong nước đang tăng mạnh. Thuế quan mới – cho dù là đối với xe điện, chất bán dẫn hay khoáng sản quan trọng của Trung Quốc có thể giành được điểm chính trị, nhưng về mặt kinh tế, chúng hoạt động như một loại thuế đối với chuỗi cung ứng.
Điều này làm tăng chi phí, kìm hãm năng suất và tạo ra ma sát lạm phát – mà không kích thích đủ nhu cầu trong nước để bù đắp cho sự cản trở. Đó là cách bạn kết thúc với tình trạng đình lạm: tăng trưởng chậm và lạm phát cứng nhắc. Đây là hỗn hợp vĩ mô nguy hiểm nhất đối với cả trái phiếu và cổ phiếu.
Các nhà đầu tư nên nhớ rằng phần lớn sự bùng nổ giảm phát sau những năm 1990 được thúc đẩy bởi sự tích hợp chuỗi cung ứng toàn cầu và hàng nhập khẩu giá rẻ. Việc đảo ngược điều đó sẽ không chỉ làm tăng chi phí đầu vào mà còn làm giảm biên lợi nhuận hoạt động và mức tăng lương thực tế. Và nếu thuế quan trả đũa tiếp tục, như thường lệ, sự bất ổn sẽ tăng nhanh như giá cả.
Thị trường có thể chưa định giá được rủi ro này, nhưng nó sẽ rất đáng lo ngại vào năm 2025 và sau đó.
Ngoài ra còn có vấn đề về lợi suất tăng. Trong khi mức tăng lợi suất khiêm tốn có thể đi kèm với tăng trưởng kinh tế, thì những động thái nhanh chóng hoặc hỗn loạn có xu hướng gây tổn hại đến cổ phiếu, đặc biệt là các cổ phiếu dài hạn như công nghệ và các công ty phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn nợ.
Chúng ta đừng tô hồng nó: lợi suất cao hơn có nghĩa là chi phí vay cao hơn. Chúng có nghĩa là cạnh tranh tăng lên từ thu nhập cố định. Và chúng làm tăng tỷ lệ chiết khấu trên dòng tiền trong tương lai, nén định giá.
Nếu lạm phát tiếp tục gia tăng hoặc Fed buộc phải duy trì lãi suất cao, điều này có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận doanh nghiệp và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.
Chúng ta đã thấy điều này vào năm 2022. Chúng ta đã thấy điều này vào năm 1994. Chúng ta đã thấy điều này vào năm 2018. Kết quả không mấy khả quan.
Đây không phải là lời kêu gọi rút tiền. Nhưng đây là lời cảnh báo.
Hầu hết các số liệu định giá đều cho thấy chúng ta đang ở trong vùng hiếm hoi, nơi lợi nhuận kỳ vọng không biện minh cho rủi ro. Và thị trường trái phiếu và tín dụng, thường là những nhà dự báo vĩ mô tốt hơn cổ phiếu, đang gửi đi những tín hiệu mâu thuẫn.
Chênh lệch giá hẹp và định giá cao hiếm khi cùng tồn tại trong thời gian dài trong một chu kỳ thắt chặt.
Bây giờ hãy thêm vào đó một làn sóng lạm phát tiềm tàng do thương mại thúc đẩy và rủi ro chuỗi cung ứng. Biên độ sai số đang thu hẹp và phí bảo hiểm biến động có vẻ bị định giá thấp.
Động thái thận trọng hiện nay có thể là cân bằng lại theo hướng giá trị và thu nhập.
Thị trường quốc tế, giá trị vốn hóa nhỏ và tài sản tạo ra thu nhập đều đáng được quan tâm.
Thông điệp từ lịch sử và dữ liệu rất đơn giản: thị trường không khen thưởng sự tự mãn mà nó thường trừng phạt.
Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ. Hãy luôn cảnh giác!
Chọn đúng sàn giao dịch để đảm bảo an toàn và đạt được thành công khi tham gia Thị Trường Forex & Tài Chính Quốc Tế
Thị trường Forex nói riêng và thị trường tài chính quốc tế nói chung mang lại nhiều cơ hội kiếm tiền cho nhà đầu tư nhưng bên cạnh đó cũng tiềm ẩn rất nhiều rủi ro khiến nhà đầu tư có thể mất cả vốn lẫn lời. Có 2 nguyên nhân chính khiến nhà đầu tư có thể mất vốn hoặc bị thua lỗ nặng khi tham gia thị trường Forex và Tài chính quốc tế:
- Thứ nhất là do nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao trong khi chưa chuẩn bị đầy đủ kiến thức cần thiết và đánh giá sai xu hướng thị trường, từ đó dẫn đến tình trạng thua lỗ nặng hoặc cháy tài khoản.
- Thứ hai là do nhà đầu tư chọn nhầm sàn giao dịch thiếu minh bạch, hoặc tham gia các mô hình đầu tư lừa đảo, hoặc tham gia vào các sàn giao dịch lừa đảo được xây dựng nhằm mục đích lôi kéo nhà đầu tư tham gia nhưng không cho rút tiền ra.
Như vậy để đảm bảo an toàn và đạt được thành công khi tham gia thị trường Forex và Tài Chính Quốc Tế, bên cạnh việc nhà đầu tư không ngừng học hỏi và trau dồi kiến thức để trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực tài chính quốc tế, thì việc chọn đúng sàn giao dịch có uy tín và có danh tiếng trên thế giới là vô cùng quan trọng. Một trong những sàn giao dịch Forex và tài chính quốc tế được đánh giá là uy tín và minh bạch nhất hiện nay trên thế giới đó chính là ICMarkets.
Mở tài khoản tại sàn ICMarkets
ICMarkets được thành lập tại Sydney, Australia vào năm 2007, là một trong những sàn giao dịch ngoại hối Forex, CFD, Hàng hoá, Năng Lượng, Kim loại quý (Vàng, Bạch Kim,...), CFD Tiền điện tử, CFD chỉ số, Trái Phiếu, Cổ phiếu Quốc Tế,... nổi tiếng và được nhiều người chọn dùng nhất hiện nay tại Úc, Châu Âu, Châu Á và nhiều nước khác. ICMarkets cung cấp cho khách hàng nền tảng giao dịch tiên tiến, kết nối có độ trễ thấp và thanh khoản vượt trội. Cho đến nay IC Markets đã nhận được nhiều chứng chỉ và giấy phép tốt và uy tín nhất hiện nay trên thế giới như ASIC, CySEC, FSA, AFSL, AFCA.
Một số ưu điểm của sàn ICMarkets:
- Được đánh giá uy tín, minh bạch nhất hiện nay trên thế giới
- Sàn có trụ sở chính tại Australia (Úc) và sở hữu nhiều giấy phép uy tín của thế giới.
- Hỗ trợ giao dịch hơn 60 cặp tiền tệ, Chỉ số, Vàng, hàng hoá, tiền ảo, 460+ cổ phiếu đầu ngành ở Mỹ, Úc và Châu Âu... giúp đa dạng hoá kênh đầu tư đáp ứng khẩu vị của tất cả các nhà đầu tư khó tính nhất
- Spread thấp nhất thị trường, chỉ 0.1 pip
- Phí hoa hồng rất thấp, chỉ 3.5$/lot
- Tỷ lệ đòn bẩy 1:500
- Đa dạng tài khoản để chọn lựa
- Hỗ trợ tính năng CopyTrade trên nền tảng cTrader, cho phép nhà đầu tư sao chép lệnh giao dịch của các trader nổi tiếng hoặc bán tín hiệu giao dịch cho các nhà đầu tư khác
- Nền tảng MT4, MT5, cTrader, WebTrader thông dụng
- Công cụ giao dịch MAM, PAMM, VPS, AUTO
- Thanh khoản dồi dào trên toàn cầu với hơn 15 tỷ USD giao dịch qua ICMarkets mỗi ngày
- Khớp lệnh nhanh nhờ máy chủ ở London, Newyork
- Môi trường giao dịch Raw Pricing tân tiến
- Nạp rút tiền nhanh, miễn phí
- Hỗ trợ 24/7 nhiệt tình
- Đông đảo nhà đầu tư kinh nghiệm và nhà đầu tư cá mập trên toàn cầu chọn dùng
Nhược điểm của sàn ICMarkets: Vì là sàn nổi tiếng và minh bạch cũng như phí giao dịch thấp nhất thị trường nên sàn ít tung ra các chương trình khuyến mãi. Tuy nhiên nếu bạn có ý định lập nghiệp từ thị trường tài chính quốc tế thì ICMarkets là sự lựa chọn khiến bạn an tâm nhất!
Ngoài sự uy tín và danh tiếng thuộc hàng nhất nhì trên thế giới, ICMarkets còn có phí giao dịch cực thấp và tốc độ khớp lệnh cực cao, nhờ đó mà ICMarkets trở thành sàn giao dịch Forex và tài chính quốc tế được nhiều nhà đầu tư "cá mập" như các ngân hàng, các quỹ đầu tư, các nhà đầu tư lâu năm,... trên thế giới chọn làm nơi giao dịch.
Mở tài khoản tại sàn ICMarkets
Song song với ICMarkets, một sự lựa chọn uy tín và xứng đáng khác phù hợp với các trader và các nhà đầu tư chuyên nghiệp lẫn nhà đầu tư nhỏ lẻ mới bắt đầu đó là sàn giao dịch Exness.
Với các nhà đầu tư mới bắt đầu và có số vốn tham gia thị trường thấp dưới $200 thì Exness là sàn uy tín phù hợp dành cho bạn. Tập đoàn Exness được thành lập năm 2008 và phát triển với tốc độ ấn tượng trong những năm gần đây. Hiện nay Exness được công nhận là một trong những công ty hàng đầu trong ngành Forex và tài chính quốc tế trên toàn cầu.
Một số ưu điểm của sàn Exness:
- Sở hữu các giấy phép uý tín trong lĩnh vực tài chính quốc tế
- Hỗ trợ giao dịch trên nền tảng MT4, MT5 và Web Terminal
- Tiền nạp tối thiểu chỉ cần 1$, phù hợp với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà đầu tư mới tập tành bước vào lĩnh vực Forex và tài chính quốc tế
- Đa dạng sản phẩm tài chính để đầu tư gồm: Các cặp tiền tệ, Vàng, Dầu Thô, Chứng Khoán, Chỉ số,...
- Spread chỉ từ 0.3 pip
- Đòn bẩy lên tới 1:2000
- Hỗ trợ nhiệt tình 24/7
- Đa dạng hình thức nạp rút tiền
- Xử lý Nạp/Rút tiền nhanh và Miễn phí
Nhược điểm của sàn Exness: Phí giao dịch ở Exness chưa phải là thấp nhất nếu so sánh với ICMarkets, do đó Exness chưa tối ưu cho các nhà đầu tư có số vốn lớn.
Điểm nổi bật của sàn Exness đó là chỉ yêu cầu số tiền nạp tối thiểu thấp chỉ từ $1 USD và cho phép sử dụng đòn bẩy lên tới 1:2000, đáp ứng khả năng và nhu cầu vốn cho tất cả các nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn tham gia thử sức trên thị trường Forex và Tài chính quốc tế. Nếu bạn là nhà đầu tư nhỏ lẻ mới tham gia thị trường thì Exness là sự lựa chọn uy tín nên dùng!
Bạn cũng có thể tham khảo thêm nhiều sàn Forex nữa trong danh sách Top Các Sàn Forex Hỗ Trợ Tốt Nhất Cho Người Việt Nam 2025 để chọn ra được sàn giao dịch forex tốt nhất và phù hợp nhất với yêu cầu của bạn!
Nếu bạn thấy bài viết 5 dấu hiệu thị trường đang trở nên quá nóng hữu ích, đừng quên chia sẻ bài viết này đến bạn bè của bạn nhé!
Lưu ý: Các nhận định, đánh giá và khuyến nghị trong bài viết 5 dấu hiệu thị trường đang trở nên quá nóng chỉ mang tính chất tham khảo và do đó bạn cần cân nhắc trong mọi quyết định mua bán đầu tư đối với bất kỳ sản phẩm tài chính nào!
Nguồn: Tham khảo
📣5 DẤU HIỆU THỊ TRƯỜNG ĐANG TRỞ NÊN QUÁ NÓNG
Sau đợt giảm ban đầu do thông báo áp thuế của Tổng thống Trump vào tháng 4, thị trường Mỹ đã tăng vọt. Cổ phiếu hiện đang cho thấy những dấu hiệu rõ ràng rằng sự kết thúc đang ở gần. Sau đây là năm dấu hiệu đã được kiểm chứng theo thời gian cho thấy cổ phiếu đang trở nên quá nóng. Mỗi thị trường tăng giá đều leo lên một bức tường lo lắng. Nhưng đôi khi, dừng lại và tự hỏi liệu con đường leo dốc hơn bình thường có đáng không. Thiết lập thị trường ngày nay có sự tương đồng kỳ lạ với các chu kỳ giai đoạn cuối trước…
𝘟𝘦𝘮 𝘤𝘩𝘪 𝘵𝘪ế𝘵: https://huongdanforex.com/5-dau-hieu-thi-truong-dang-tro-nen-qua-nong/
✨🏆𝐗𝐨á 𝐛ỏ 𝐥𝐨 𝐥ắ𝐧𝐠 𝐤𝐡𝐢 𝐭𝐡𝐚𝐦 𝐠𝐢𝐚 𝐭𝐡ị 𝐭𝐫ườ𝐧𝐠 𝐭à𝐢 𝐜𝐡í𝐧𝐡 𝐪𝐮ố𝐜 𝐭ế 𝐅𝐨𝐫𝐞𝐱, 𝐕à𝐧𝐠, 𝐂𝐡ứ𝐧𝐠 𝐊𝐡𝐨á𝐧 𝐐𝐮ố𝐜 𝐓ế, 𝐓𝐢ề𝐧 Đ𝐢ệ𝐧 𝐓ử,... 𝐛ằ𝐧𝐠 𝐜á𝐜𝐡 𝐦ở 𝐭à𝐢 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐠𝐢𝐚𝐨 𝐝ị𝐜𝐡 𝐭ạ𝐢 𝐜á𝐜 𝐬à𝐧 𝐭ố𝐭 𝐧𝐡ấ𝐭 𝐭𝐡ế 𝐠𝐢ớ𝐢❗❗❗🏆🏆🏆
👉𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘐𝘊𝘔𝘢𝘳𝘬𝘦𝘵𝘴 𝘯ổ𝘪 𝘵𝘪ế𝘯𝘨 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘵𝘩ị 𝘵𝘳ườ𝘯𝘨 𝘍𝘰𝘳𝘦𝘹 𝘷ề 𝘵í𝘯𝘩 𝘮𝘪𝘯𝘩 𝘣ạ𝘤𝘩 𝘷à 𝘱𝘩í 𝘵𝘩ấ𝘱: https://huongdanforex.com/huong-dan-cach-mo-tai-khoan-tren-san-ic-markets-moi-nhat
👉𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘌𝘹𝘯𝘦𝘴𝘴 𝘯ổ𝘪 𝘵𝘪ế𝘯𝘨 đượ𝘤 𝘯𝘩𝘪ề𝘶 𝘯𝘨ườ𝘪 𝘥ù𝘯𝘨 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘵𝘳ê𝘯 𝘵𝘩ị 𝘵𝘳ườ𝘯𝘨 𝘍𝘰𝘳𝘦𝘹: https://huongdanforex.com/huong-dan-cach-mo-tai-khoan-giao-dich-forex-tren-san-exness/
👉𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘉𝘪𝘯𝘢𝘯𝘤𝘦 𝘯ổ𝘪 𝘵𝘪ế𝘯𝘨 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘵𝘩ị 𝘵𝘳ườ𝘯𝘨 𝘵𝘪ề𝘯 đ𝘪ệ𝘯 𝘵ử 𝘷à đượ𝘤 𝘨𝘪ả𝘮 10% 𝘱𝘩í 𝘨𝘪𝘢𝘰 𝘥ị𝘤𝘩 𝘷ĩ𝘯𝘩 𝘷𝘪ễ𝘯: https://huongdanforex.com/recommends/offer-binance
🔗https://huongdanforex.com/5-dau-hieu-thi-truong-dang-tro-nen-qua-nong/
😘Cảm ơn bạn đã xem thông tin😘🍀🤗Chúc bạn giao dịch thành công từ thị trường Tài Chính Quốc Tế!💰💰💰
#icmarkets #binance #exness #taichinh #dautu #forex #tintuc #trading
