Trong thời kỳ thị trường hỗn loạn, các nhà giao dịch chứng khoán thường tìm đến những cổ phiếu trú ẩn an toàn (Safe Haven Stock) để vượt qua cơn bão. Cổ phiếu trú ẩn an toàn cũng cho phép các nhà giao dịch đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro.
Bài viết này sẽ đưa ra các khái niệm chính để giúp các nhà giao dịch tận dụng các cổ phiếu trú ẩn an toàn:
- Cổ phiếu trú ẩn an toàn được xác định
- Cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ
- Cổ phiếu trú ẩn an toàn tốt nhất để giao dịch khi thị trường biến động
- Những điều quan trọng cần cân nhắc khi giao dịch cổ phiếu trú ẩn an toàn
- Những nơi trú ẩn an toàn khác đáng theo dõi
CỔ PHIẾU TRÚ ẨN AN TOÀN LÀ GÌ?
Cổ phiếu trú ẩn an toàn – còn được gọi là cổ phiếu phòng thủ/không theo chu kỳ – là những cổ phiếu được dự đoán sẽ giúp bảo toàn hoặc tăng giá trị trong thời kỳ thị trường hỗn loạn. Điều này có nghĩa là, chúng mang lại mức độ rủi ro thấp trong thời điểm kinh tế không chắc chắn.
Các cổ phiếu trú ẩn an toàn được các nhà đầu tư và nhà giao dịch tìm kiếm để hạn chế khả năng thua lỗ trong trường hợp thị trường suy thoái.
Tuy nhiên, những cổ phiếu được coi là “nơi trú ẩn an toàn” sẽ thay đổi theo thời gian khi điều kiện thị trường thay đổi.
Điều quan trọng cần lưu ý là, vai trò của cổ phiếu trú ẩn an toàn là đa dạng hóa danh mục đầu tư, hoặc đơn giản là đánh bại các điều kiện thị trường mất giá.
CỔ PHIẾU THEO CHU KỲ VÀ KHÔNG THEO CHU KỲ
Cổ phiếu theo chu kỳ là những cổ phiếu có mối tương quan cao với tình hình kinh tế hiện tại.
Khi thị trường rơi vào tình trạng sụt giảm/suy thoái, giá cổ phiếu mang tính chu kỳ có xu hướng giảm.
Tương tự, khi nền kinh tế khởi sắc, các công ty này có xu hướng tăng doanh thu cùng với việc giá cổ phiếu tăng.
Ví dụ: Các công ty ô tô và hàng không như Bayerische Motoren Werke AG (BMW) hay Boeing Co.
Cổ phiếu không theo chu kỳ (nơi trú ẩn an toàn) là cổ phiếu mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận ổn định bất kể điều kiện của thị trường chứng khoán như thế nào.
Các cổ phiếu trú ẩn an toàn thường hoạt động tốt hơn trên thị trường trong thời kỳ suy thoái, nhưng lại hoạt động kém hơn trong giai đoạn mở rộng.
Những cổ phiếu trú ẩn an toàn này có thể thuộc 3 nhóm chính là:
- Tiện ích công cộng (Utilities)
- Hàng tiêu dùng thiết yếu (Consumer staples)
- Chăm sóc sức khỏe (Healthcare)
Các tiện ích như nước, dầu, và điện, là những yêu cầu đối với người tiêu dùng, khiến các công ty này được ưa chuộng hơn trong môi trường kinh tế chậm phát triển.
Các sản phẩm tiêu dùng theo thói quen cũng được ưa chuộng, vì mọi người có xu hướng mua những mặt hàng này vì chúng đáng tin cậy trong mọi hoàn cảnh (các sản phẩm về vệ sinh, thực phẩm, và đồ uống).
Cuối cùng, chăm sóc sức khỏe luôn là điều cần thiết trong mọi hoàn cảnh tài chính, kinh tế, xã hội.
Ví dụ: Southern Company, PepsiCo Inc, và Pfizer Inc,…
CÁC CỔ PHIẾU TRÚ ẨN AN TOÀN PHỔ BIẾN ĐỂ GIAO DỊCH KHI THỊ TRƯỜNG BIẾN ĐỘNG
Các cổ phiếu trú ẩn an toàn tốt nhất để giao dịch trong các thị trường đầy biến động sẽ thuộc các danh mục phụ cổ phiếu phòng thủ nói trên. Dưới đây là danh sách các cổ phiếu trú ẩn an toàn phổ biến theo từng danh mục.
Cổ phiếu tiện ích công cộng:
- NextEra Energy Inc
- Southern Company
- York Water Company
- New Jersey Resources Corporation
- Cabot Oil & Gas Corporation
Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu:
- Procter & Gamble Company
- Colgate-Palmolive
- Coca-Cola Company
- Walmart Inc
- Philip Morris International Inc
- Costco Wholesale Corporation
Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe:
- Johnson & Johnson
- Pfizer Inc
- Merck & Co Inc
- United Health Group Inc
NHỮNG ĐIỀU QUAN TRỌNG CẦN CÂN NHẮC KHI GIAO DỊCH CỔ PHIẾU TRÚ ẨN AN TOÀN
Thông thường, giao dịch cổ phiếu trú ẩn an toàn được sử dụng như một công cụ phòng thủ để vượt qua nền kinh tế đang suy yếu, vì ngay cả những cổ phiếu phòng thủ cũng có thể không mang lại lợi nhuận dương.
Điều kiện kinh tế chậm lại cho phép các cổ phiếu trú ẩn an toàn hoạt động tốt hơn phần còn lại của thị trường chứng khoán, tuy nhiên, nó có thể không chuyển thành lợi nhuận. Có một số yếu tố cần xem xét khi xác định và giao dịch cổ phiếu trú ẩn an toàn:
1) Thử nghiệm
Nhà giao dịch nên xem xét phiên bản beta của cổ phiếu trước khi đầu tư.
Beta đề cập đến mối tương quan giữa cổ phiếu và thị trường.
Giá trị beta bằng 1 cho thấy giá có mối tương quan chặt chẽ với thị trường.
Giá trị beta lớn hơn 1 báo hiệu chứng khoán có nhiều biến động hơn thị trường.
Giá trị beta thấp (gần bằng 0) ít liên quan đến điều kiện thị trường hơn.
Điều này sẽ cho phép các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro trước sự biến động gia tăng.
2) Cổ tức
Theo nguyên tắc chung, người ta coi những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao (lớn hơn 6%) là những lựa chọn tuyệt vời để trở thành cổ phiếu trú ẩn an toàn.
Các công ty này có nhận thức về việc giữ giá trị của mình trong những thời kỳ thất thường.
Cổ tức cũng mang lại nguồn thu nhập cố định thường được đầu tư trở lại công ty thông qua kế hoạch tái đầu tư cổ tức.
3) Tỷ lệ P/E
Các cổ phiếu trú ẩn an toàn nổi tiếng vì bị định giá thấp xét về tỷ lệ P/E.
Tỷ lệ P/E là tỷ lệ giá cổ phiếu của công ty trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty.
Tỷ lệ này được sử dụng để định giá các công ty, và tìm hiểu xem chúng được định giá quá cao hay bị định giá thấp.
Các cổ phiếu có tỷ lệ P/E thấp hơn được coi là bị định giá thấp, hoặc hoạt động tốt hơn so với các biến động trong quá khứ, khiến những cổ phiếu này trở thành ứng cử viên lý tưởng làm cổ phiếu trú ẩn an toàn.
4) Các công ty lớn được thành lập
Các công ty danh tiếng đã có chỗ đứng vững chắc trên thị trường chứng khoán cũng là những ứng cử viên đặc biệt cho một sản phẩm trú ẩn an toàn.
Điều này là do mọi người có xu hướng gắn bó với những thương hiệu đã có tên tuổi này và tin tưởng vào công ty, ngay cả trong thời kỳ giá giảm.
Những loại cổ phiếu này thường mất ít giá trị hơn so với cổ phiếu vốn hóa trung bình hoặc nhỏ trong thời kỳ suy thoái.
Không có yếu tố nào chiếm ưu thế hơn yếu tố khác. Các nhà giao dịch cần nghiên cứu và phân tích kỹ lưỡng trước khi lựa chọn những cổ phiếu trú ẩn an toàn.
Tất cả các yếu tố trên cần được xem xét kỹ lưỡng để tìm ra những cổ phiếu phù hợp nhất với khẩu vị rủi ro của danh mục đầu tư.
CÂU HỎI THƯỜNG GẶP VỀ NƠI TRÚ ẨN AN TOÀN
Sự khác biệt giữa cổ phiếu trú ẩn an toàn và cổ phiếu phòng thủ là gì ?
Cổ phiếu trú ẩn an toàn và cổ phiếu phòng thủ là những thuật ngữ có thể hoán đổi cho nhau để chỉ cùng một hoạt động chứng khoán không theo chu kỳ.
Các nhà phân tích và nhà giao dịch chứng khoán mới vào nghề không nên bối rối trước các thuật ngữ chứng khoán khác nhau.
Điều này mở rộng sang nhiều lĩnh vực khác của thị trường tài chính, điều này có vẻ khó khăn.
Việc trích xuất các thuật ngữ phức tạp sẽ giúp những nhà giao dịch mới làm quen phân tích các khía cạnh thiết yếu của thị trường chứng khoán.
NHỮNG NƠI TRÚ ẨN AN TOÀN KHÁC ĐÁNG THEO DÕI
Tài sản trú ẩn an toàn không chỉ dành riêng cho thị trường chứng khoán. Các nhà giao dịch có thể tìm đến các thị trường tài chính khác để đảm bảo an toàn trước tình trạng suy thoái, chẳng hạn như ngoại hối và vàng.
Các loại tiền tệ trú ẩn an toàn hoặc theo các liên kết đến các tài sản trú ẩn an toàn khác có thể tham khảo như:
- Yen Nhật
- Franc Thụy Sĩ
- Đô la Mỹ
- Tiền mặt
- Tín phiếu kho bạc (T-bill)
