Thị trường chứng khoán và rộng hơn là nền kinh tế đã cho thấy mối tương quan qua thời gian. Khi xảy ra các đợt tăng giá cổ phiếu, bạn thường có thể kỳ vọng về một sự phục hồi kinh tế. Nhưng liệu nó có luôn luôn như vậy không?

Thị trường chứng khoán ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào, các sự cố có ý nghĩa gì đối với môi trường kinh tế rộng hơn, những bài học quan trọng đối với các nhà giao dịch là gì?

VÌ SAO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LẠI QUAN TRỌNG?

Thị trường chứng khoán rất quan trọng vì nhiều lý do. Nó cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư có cơ hội kiếm lợi từ các biến động của nó, và tạo ra của cải cá nhân, có thể cung cấp một chuẩn mực về tình hình sức khỏe công nghiệp và thương mại của một quốc gia, đồng thời mang đến cho các doanh nghiệp cơ hội mở rộng quy mô và sự thịnh vượng, mang lại lợi ích cho nền kinh tế rộng hơn. Kết quả là, một thị trường chứng khoán hoạt động tốt sẽ có giá trị cho cả doanh nghiệp, cá nhân, và quốc gia.

3 CÁCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TÁC ĐỘNG ĐẾN NỀN KINH TẾ

Mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và nền kinh tế có thể được mô tả rộng hơn bởi việc đầu tư thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, cho phép việc sở hữu công ty làm tăng tài sản cá nhân và cổ phiếu, cung cấp thước đo về sức khỏe kinh tế.

Chúng ta sẽ khám phá về 3 yếu tố này dưới đây.

1. Đầu tư vào thị trường chứng khoán có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Số tiền mà nhà đầu tư đổ vào công ty cho phép doanh nghiệp đầu tư vào tăng trưởng. Khi một doanh nghiệp bắt đầu hoạt động, nó có thể phải tự nỗ lực hoặc tồn tại với số vốn ít ỏi.

Nhưng khi chào bán cổ phiếu ra công chúng thông qua IPO, nó có cơ hội chuyển đổi thành một tổ chức hàng đầu trong lĩnh vực của mình, thông qua việc tuyển dụng nhân viên, thúc đẩy đổi mới, và đạt được quy mô kinh tế.

Đổi lại, các công ty có thể tăng doanh thu và đạt được lợi thế cạnh tranh thực sự trên thị trường, tác động trực tiếp đến GDP, và thúc đẩy nền kinh tế.

Năm 2012, doanh thu toàn cầu của Facebook đã đạt khoảng 5 tỷ USD, với khoảng 5,000 nhân viên đang được trả lương.

Tuy nhiên, đợt IPO của công ty này năm đó đã huy động được hơn 16 tỷ USD, giúp đưa công ty đạt mức vốn hóa thị trường là 630 tỷ USD vào tháng 1 năm 2020. Số liệu năm 2018 cho thấy doanh thu toàn cầu khoảng 55 tỷ USD, và hơn 40,000 nhân viên trên toàn thế giới, tất cả đều thể hiện sự thành công của công ty, tác động kinh tế đáng kể của IPO.

2. Quyền sở hữu công ty có thể đem lại lợi nhuận ấn tượng

Mặc dù có rủi ro về vốn, đầu tư vào cổ phiếu và các chỉ số chứng khoán là một cách tiềm năng để các nhà đầu tư cá nhân – không chỉ các nhà đầu tư mạo hiểm – sở hữu các doanh nghiệp thành công và tích lũy tài sản.

Sau đó, nguồn vốn này có thể được tái đầu tư hoặc chi tiêu, tác động đến nền kinh tế.

Trong lịch sử, cổ phiếu đã được chứng minh là cách tốt nhất để đánh bại lạm phát trong dài hạn, với một số chỉ số cho thấy lợi nhuận có ba chữ số kể từ đầu thế kỷ này.

HIỆU SUẤT CHỈ SỐ THÁNG 1 NĂM 2000 – Tháng 1 năm 2020 (NGUỒN: IG)

CHỈ SỐ	LỢI NHUẬN
CAC 40	5.2%
FTSE 100	20.7%
Nikkei 225	21.7%
Chỉ số Hang Seng	77.7%
DAX 30	94.3%
S&P 500	135.2%
Nasdaq 100	155.7%
Dow Jones	163.8%

3. Thị trường chứng khoán có thể đo lường sức mạnh kinh tế

Thị trường chứng khoán thường có thể được xem như một phong vũ biểu kinh tế đáng tin cậy. Nó tiết lộ tình hình hoạt động của các công ty lớn, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về các động lực thúc đẩy sức khỏe nền kinh tế, chẳng hạn như chi tiêu của người tiêu dùng.

Giá cổ phiếu tăng có thể đồng nghĩa với việc niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng cao hơn; cổ phiếu giảm đương nhiên là ngược lại.

Nếu một chỉ số như Nasdaq thiên về công nghệ đang trong đà tăng trưởng, điều này có thể gợi ý một loạt điều, như: niềm tin của nhà đầu tư vào nhu cầu về thiết bị điện tử, và niềm tin vào sức mạnh tài chính của những gã khổng lồ công nghệ như Microsoft và Apple có tác động lớn hơn đến chỉ số do trọng số vốn hóa thị trường.

Bất kỳ điều nào trong số này và hơn thế nữa đều có thể làm thay đổi chỉ số, và bản thân sự tự tin có thể tạo ra sự tự tin.

Tuy nhiên, như đã đề cập dưới đây, chỉ vì chứng khoán tăng giá không nhất thiết có nghĩa là nền kinh tế nói chung đang được cải thiện, cũng như, chứng khoán giảm không nhất thiết có nghĩa là nền kinh tế nói chung đang thu hẹp.

SỰ SỤP ĐỔ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ẢNH HƯỞNG NHƯ THẾ NÀO ĐẾN NỀN KINH TẾ?

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể tàn phá nền kinh tế. Khi sự suy thoái trong chu kỳ kinh doanh xảy ra, một lượng giá trị đáng kể có thể bị xóa khỏi giá cổ phiếu.

Đổi lại, điều này có nghĩa là, lợi nhuận và cổ tức thấp hơn đối với các nhà đầu tư cá nhân, vốn hóa thị trường nhỏ hơn đối với các doanh nghiệp, ít tài sản hơn đối với các quỹ hưu trí, và ít nguồn tài trợ hơn cho các công ty trong tương lai gần.

Việc thiếu tài chính như vậy có thể khiến doanh nghiệp không thể phát triển, đồng nghĩa với việc cần có các biện pháp tiết kiệm chi phí tiềm năng, chẳng hạn như, cắt giảm nhân sự và trì hoãn các dự án mở rộng.

Các khoản lương hưu nhỏ hơn cũng có thể đồng nghĩa với việc các nhân viên lớn tuổi phải nghỉ hưu muộn hơn, và bối cảnh nền kinh tế không chắc chắn có thể đồng nghĩa với việc chi tiêu của người tiêu dùng bị giảm sút, ảnh hưởng đến GDP.

Tuy nhiên, mặc dù sự sụp đổ của thị trường chứng khoán rõ ràng có thể khiến nền kinh tế suy thoái, nhưng đây không phải lúc nào cũng là kết quả.

Tương tự, cổ phiếu tăng giá không nhất thiết có nghĩa là nền kinh tế thịnh vượng.

Chừng nào sự phấn khích phi lý của các nhà đầu tư và việc định giá quá cao còn tồn tại, hiệu suất thị trường chứng khoán có thể hoạt động độc lập với dữ liệu kinh tế rộng hơn.

Ví dụ: Trong khi biểu đồ dưới đây cho thấy sự sụp đổ của S&P 500 vào năm 2001 và 2008 trùng với các cuộc suy thoái, nó cũng thể hiện rằng việc giảm giá của chỉ số S&P vào năm 2011 và 2015 không liên quan đến suy thoái.

CÂU HỎI THƯỜNG GẶP VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ NỀN KINH TẾ

Khi nói đến mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và tăng trưởng kinh tế, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên xem xét các câu hỏi thường gặp sau:

1. Nền kinh tế tác động đến thị trường chứng khoán như thế nào?

Nền kinh tế có thể có tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán, với các động lực cơ bản như: bảng lương phi nông nghiệp, bầu cử, lãi suất, lạm phát và thiên tai đều có khả năng ảnh hưởng đến giá cả.

Những người thực hiện thị trường nên đảm bảo rằng họ có thể xử lý được những yếu tố này và hơn thế nữa, để có được bức tranh đầy đủ nhất về các diễn biến thị trường tiềm năng.

2. Chứng khoán suy giảm có đồng nghĩa với suy thoái không?

Sự sụt giảm mạnh trên thị trường chứng khoán không nhất thiết có nghĩa là sự bắt đầu của suy thoái, cũng như một đợt tăng giá kéo dài không nhất thiết thể hiện sức mạnh kinh tế tiếp tục tăng trưởng.

Ví dụ, điều trước có thể được gây ra bởi một yếu tố cơ bản biệt lập, trong khi điều sau có thể có nghĩa là cổ phiếu đang được định giá quá cao do đầu cơ quá mức.

3. Cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu trú ẩn an toàn là gì?

Khi thị trường giá lên xuất hiện, nhiều nhà đầu tư sẽ tìm cách kết hợp các cổ phiếu “tăng trưởng” truyền thống như Amazon và Facebook vào danh mục đầu tư, đồng thời có ít cổ phiếu được coi là nơi trú ẩn an toàn hơn như các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu hoặc các doanh nghiệp chăm sóc sức khỏe.

Tuy nhiên, trong những khó khăn kinh tế rộng hơn, công ty sau có thể hoạt động tốt do nhu cầu lâu dài của các sản phẩm họ cung cấp, ngay cả trong những thời điểm khó khăn.