TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ LÀ GÌ VÀ TẠI SAO NÓ LẠI QUAN TRỌNG?
Các bài tin tức hàng đầu thường bị chi phối bởi việc công bố dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và đương nhiên điều đó có lý do của nó. Việc công bố GDP thu hút rất nhiều sự chú ý từ các nhà giao dịch và người tham gia thị trường vì tác dụng báo hiệu và khả năng gây dịch chuyển thị trường tài chính của nó.
Bài viết này chia sẻ về “tăng trưởng” từ góc độ kinh tế và lý do tại sao việc có sự hiểu biết vững chắc về chủ đề này lại mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch.
TĂNG TRƯỞNG GDP LÀ GÌ VÀ NÓ ĐƯỢC BÁO CÁO NHƯ THẾ NÀO?
Khi các hãng tin tức hoặc các ấn phẩm tài chính đề cập đến “tăng trưởng”, chúng thường có nghĩa là về tổng sản phẩm quốc nội hoặc GDP .
GDP đo lường giá trị hàng hóa và dịch vụ do một quốc gia sản xuất trong một năm nhất định, và đóng vai trò là dấu hiệu cho thấy sức khỏe nền kinh tế của quốc gia đó.
Về cơ bản, đó là thước đo khách quan nhằm cho thấy sự cải thiện hoặc xấu đi với các điều kiện kinh tế ở một quốc gia theo thời gian cụ thể.
GDP ĐƯỢC BÁO CÁO NHƯ THẾ NÀO?
GDP có 4 chỉ số chính, mỗi quý một chỉ số, thường được ký hiệu là Q1, Q2, Q3 và Q4; nhưng bạn có thể nhận thấy số liệu GDP được báo cáo hàng tháng.
Điều này là do GDP là một chỉ số kinh tế có độ trễ, nghĩa là có một khoảng thời gian trễ trước khi dữ liệu được thu thập, phân tích và điều chỉnh để tính đến những ảnh hưởng theo mùa. Không được nhầm lẫn các chỉ số kinh tế tụt hậu với các chỉ số kỹ thuật tụt hậu.
Số liệu GDP chủ yếu được báo cáo theo quý (QoQ) hoặc theo năm (YoY). Hình ảnh bên dưới hiển thị phần trăm thay đổi trong GDP thực tế * (QoQ):
*GDP thực cung cấp chỉ số chính xác hơn về sản xuất/sản lượng vì nó loại bỏ ảnh hưởng của giá cao hơn lên giá trị của hàng hóa và dịch vụ tổng hợp trong nền kinh tế
Có 3 số liệu được báo cáo cho mỗi quý:
- Số liệu sơ bộ/trước
- Ước tính thứ hai và
- Số liệu GDP cuối cùng
Số liệu sơ bộ/tạm ứng có xu hướng có tác động lớn nhất từ quan điểm giao dịch vì hai số liệu còn lại thường liên quan đến những cải tiến nhỏ so với số liệu ban đầu.
Các yếu tố thành phần tạo nên GDP thường có thể được quan sát và tổng hợp trước số liệu được công bố, nghĩa là GDP ít có khả năng gây sốc cho thị trường hơn các công bố dữ liệu khác như Bảng lương phi nông nghiệp (NFP).
Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đối với các nền kinh tế lớn, con số tăng trưởng GDP ước tính khác với thực tế 0.3 hoặc 0.2 điểm phần trăm có thể quy đổi thành hàng tỷ đô la – điều này có thể thu hút nhiều ý kiến khác nhau về tình trạng của nền kinh tế và dẫn đến biến động tăng cao sau đó. việc phát hành.
TĂNG TRƯỞNG GDP VÀ HIỆU ỨNG BÁO HIỆU
Tình trạng của nền kinh tế được chính phủ và ngân hàng trung ương theo dõi rất chặt chẽ. Khi tăng trưởng kinh tế (GDP) trì trệ hoặc về mặt kỹ thuật nền kinh tế đang suy thoái, chính sách của ngân hàng trung ương sẽ thay đổi và trở nên “thích ứng” hơn, cung cấp thanh khoản và giảm lãi suất; trong khi chi tiêu chính phủ tăng lên thường đi theo sau.
Trong thời kỳ bùng nổ kinh tế, các ngân hàng trung ương tìm cách kiểm soát các nền kinh tế quá nóng, và chính sách tiền tệ trở nên “thu hẹp” hơn về bản chất – tăng lãi suất, trong khi các chính phủ thường giảm chi tiêu.
Các nhà giao dịch vĩ mô dài hạn có thể phân tích xem nền kinh tế đang trong giai đoạn bùng nổ, suy thoái hay chuyển đổi khi lập kế hoạch thiết lập thương mại.
Các loại tiền tệ liên kết với các ngân hàng trung ương theo hướng “diều hâu” có xu hướng tăng giá khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất; trong khi các đồng tiền liên kết với ngân hàng trung ương mang tính “bồ câu” lại có xu hướng mất giá khi bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Đối với cổ phiếu, lãi suất trong tương lai giảm sẽ giúp các cá nhân, tổ chức dễ dàng tiếp cận nguồn tín dụng lãi suất thấp để đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, lãi suất thấp hơn sẽ dẫn đến tỷ lệ chiết khấu thấp hơn áp dụng cho dòng tiền của công ty trong tương lai để đạt được mức định giá cao hơn cho cổ phiếu nói chung.
Hơn nữa, các nhà giao dịch thường có thể tìm ra manh mối về định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai từ giọng điệu và ngôn ngữ được người đứng đầu các ngân hàng trung ương khác nhau sử dụng trong các cuộc họp báo của họ. Các cuộc họp báo diễn ra sau khi quyết định lãi suất được công bố.
GDP: CÁC THÀNH PHẦN CỦA TĂNG TRƯỞNG
Từ quan điểm kinh tế, các thành phần chính của tăng trưởng có thể được liệt kê theo các nhóm chính sau:
- Sự tiêu thụ
- Sự đầu tư
- Chi tiêu chính phủ
- Xuất khẩu ròng
Sản lượng (GDP) = Tiêu dùng + Đầu tư + Chi tiêu chính phủ + Xuất khẩu ròng
Tiêu dùng là hoạt động trao đổi tiền hàng ngày để lấy hàng hóa và dịch vụ như mua hàng tạp hóa hoặc thanh toán cho nhà cung cấp dịch vụ internet của bạn.
Đầu tư đề cập đến đầu tư tư nhân tại địa phương hoặc chi tiêu vốn, ví dụ như các doanh nghiệp sẽ tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh để tăng năng suất và tăng mức độ việc làm.
Chính phủ chi tiền vào cơ sở hạ tầng, thiết bị và tiền lương cho nhân viên chính phủ và khoản chi này có thể có ý nghĩa quan trọng trong thời điểm chi tiêu chung và đầu tư kinh doanh suy giảm.
Xuất khẩu ròng là kết quả của việc lấy tổng giá trị xuất khẩu trừ đi tổng giá trị nhập khẩu và là kết quả của thương mại quốc tế.
CÁC CHỈ SỐ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ HÀNG ĐẦU
Tăng trưởng GDP không phải là dấu hiệu duy nhất về tình trạng của một nền kinh tế. Mặc dù về bản chất GDP vốn đang bị tụt hậu, các nhà giao dịch có thể xem xét một loạt các chỉ số kinh tế hàng đầu có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình trạng của các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế trước khi dữ liệu GDP được công bố.
Các công bố dữ liệu được cung cấp dưới đây cũng làm sáng tỏ môi trường kinh tế cơ bản trước khi dữ liệu GDP được công bố:
- Giấy phép xây dựng mới – nó giúp đo lường sự thay đổi về số lượng giấy phép xây dựng mới do chính phủ cấp. Giấy phép xây dựng là một chỉ báo quan trọng về nhu cầu trên thị trường nhà ở và thị trường/xây dựng nhà ở có xu hướng biến động chặt chẽ với tình trạng cơ bản của nền kinh tế.
- Tín dụng tiêu dùng – Con số này có mối quan hệ chặt chẽ với chi tiêu và niềm tin của người tiêu dùng. Mức nợ tăng thường là biểu hiện của sức mạnh kinh tế, vì các ngân hàng cảm thấy thoải mái khi phát hành các hạn mức tín dụng được phê duyệt. Mặt khác, người tiêu dùng cảm thấy đủ ổn định về tài chính để trả nợ hàng tháng.
- Doanh số bán lẻ – Được coi là thước đo chính về chi tiêu của người tiêu dùng, chiếm một phần đáng kể trong hoạt động kinh tế tổng thể
- Niềm tin của người tiêu dùng – nó giúp đo lường mức độ niềm tin của người tiêu dùng đối với hoạt động kinh tế. Đây là chỉ số hàng đầu vì nó có thể dự đoán chi tiêu của người tiêu dùng, đóng vai trò chính trong hoạt động kinh tế tổng thể. Chỉ số cao hơn cho thấy sự lạc quan của người tiêu dùng cao hơn.
- ISM Sản xuất/dịch vụ PMI – Người quản lý mua hàng ở bất kỳ công ty nào đều có cái nhìn sâu sắc và phù hợp nhất về quan điểm của công ty họ về nền kinh tế, và do đó, cảm nhận của họ về điều kiện kinh tế hiện tại đều có giá trị lớn. Giá trị trên 50 biểu thị sự lạc quan trong khi giá trị dưới 50 được coi là bi quan.
