Đảng viên Cộng hòa Donald Trump sẽ trở lại Nhà Trắng vào ngày 20 tháng 1 năm 2025. Trong nhiệm kỳ thứ hai của mình, đảng của Tổng thống mới kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện, đồng thời cũng đã bổ nhiệm đa số thẩm phán vào Tòa án Tối cao.

Tất cả đều bình đẳng, ông Trump hiện sẽ nắm giữ nhiều quyền lực hơn đáng kể so với nhiệm kỳ đầu tiên của ông, khi một số nhánh khác của chính phủ nằm dưới sự kiểm soát của đảng Dân chủ.

Tất nhiên, Hoa Kỳ vẫn là nền kinh tế lớn nhất thế giới và nhà lãnh đạo chính trị của nước này sẽ ảnh hưởng đến hầu hết mọi thị trường ở một mức độ nào đó. Nhưng đây là những phân khúc hàng đầu cần theo dõi để dự đoán:

1. Danh mục đầu tư của Elon Musk
2. Cổ phiếu tiền điện tử
3. Vàng/USD
4. Dầu khí
5. Chiến tranh Ukraina
6. Ngân hàng
7. Nhà tù và vũ khí
8. Tập đoàn truyền thông và công nghệ Trump
9. Quốc phòng và Y tế
10. Trung Quốc

Danh mục đầu tư của Elon Musk

Doanh nhân Elon Musk được cho là người chiến thắng rõ ràng trong cuộc bầu cử gần đây của Hoa Kỳ. Cổ phiếu Tesla đã tăng vọt – Musk là một trong những người ủng hộ tài chính lớn nhất của ông Trump trong chiến dịch tranh cử của ông, và hiện tại cặp đôi này dường như rất thân thiết về mặt cá nhân. Elon Musk cũng sẽ lãnh đạo Bộ Hiệu quả Chính phủ (Department of Government Efficiency – DOGE) mới, nơi có thể chứng kiến ​​tỷ phú này nắm giữ quyền lực chính trị đáng kể.

Bên cạnh Tesla, SpaceX và công ty con Starlink cũng đáng chú ý – công ty đầu tiên có mức định giá kỷ lục là 350 tỷ đô la – và các nhà phân tích cho rằng đợt IPO có thể diễn ra vào năm 2025. Đây có thể sẽ là một trong những đợt ra mắt thị trường chứng khoán phổ biến nhất từ ​​trước đến nay.

Cổ phiếu tiền điện tử

Coinbase có thể là người chiến thắng trong chính quyền mới, cũng như CleanSpark, Riot Platforms, và Marathon Digital. Nhưng hiện tại mọi sự chú ý dường như đang đổ dồn vào MicroStrategy.

Chiến lược của MicroStrategy dường như bao gồm việc vay tiền để mua Bitcoin, phát hành trái phiếu chuyển đổi, một loại công cụ nợ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty, để huy động vốn cho việc mua lại Bitcoin.

Mặc dù điều này có thể được coi là rủi ro cao, nhưng rõ ràng là chính quyền mới ủng hộ tiền điện tử hơn nhiều so với chính quyền trước. Và với việc Chủ tịch SEC và người hoài nghi về tiền điện tử Gary Gensler rời khỏi vị trí của mình vào ngày đầu tiên ông Trump nhậm chức, giai đoạn mới này có vẻ sẽ tiếp tục.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là với việc Bitcoin tăng vọt lên trên $100,000 sau chiến thắng của ông Trump, một đợt thoái lui có thể khiến cổ phiếu MicroStrategy giảm mạnh. Mặt khác, tin tức rằng ông Trump đang cân nhắc một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược có thể thúc đẩy khoản đầu tư thay thế.

Vàng/USD

Ngay sau cuộc bầu cử, giá vàng đã giảm khỏi mức cao kỷ lục nhưng đã phục hồi trở lại mức 2,650 USD/oz.

Nếu Trump áp dụng bộ ba thuế quan, chi tiêu cao hơn và cắt giảm thuế, bạn có thể thấy lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, tạo ra đồng đô la mạnh hơn và vàng yếu hơn.

Ngược lại, thuế quan lại tạo ra nhiều bất ổn hơn cho nền kinh tế toàn cầu, điều này có thể thúc đẩy nhiều nhà đầu tư hơn đến với kim loại quý. Cũng cần lưu ý rằng nếu Hoa Kỳ khởi động quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược theo đề xuất của mình, điều này cũng có thể ảnh hưởng đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, vàng không thay đổi theo kinh tế học sách giáo khoa kể từ khi đại dịch xảy ra. Nhiều nhà phân tích đã cho rằng lãi suất cao hơn sẽ làm giảm giá vàng, và thay vào đó, kim loại này đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục, có lẽ là do lo ngại rộng rãi hơn về tính ổn định của nợ công Hoa Kỳ.

Dầu khí

Trong chiến dịch tranh cử của mình, Trump đã hứa sẽ “Khoan, khoan nào” để thúc đẩy nền kinh tế và kiềm chế lạm phát. Trong khi Chủ tịch Exxon’s Upstream Liam Mallon có vẻ hoài nghi, Trump dự kiến ​​sẽ cho phép khoan dầu và khí đốt nhiều hơn trên đất liên bang, để thực hiện kế hoạch “3-3-3” của Scott Bessent nhằm tăng sản lượng dầu của Hoa Kỳ thêm 3 triệu thùng mỗi ngày từ mức kỷ lục hiện tại là 13.3 triệu thùng.

Để có góc nhìn, Hoa Kỳ hiện là nước sản xuất dầu lớn nhất thế giới. Nguồn cung tăng có thể khiến giá dầu giảm, mặc dù sự bất ổn đáng kể và xung đột công khai ở Trung Đông, cùng với hành động của liên minh OPEC, có thể kiểm soát bất kỳ khả năng giảm giá nào.

Chiến tranh Ukraina

Trump trước đây đã hứa sẽ chấm dứt Chiến tranh Ukraine vào ngày đầu tiên nắm quyền. Mặc dù có thể là quá tham vọng, nhưng cuộc chiến dường như đang trong thế bế tắc và có dấu hiệu cho thấy cả hai bên đều sẵn sàng đàm phán.

Tất nhiên, nhiều mặt hàng – và theo đó là nền kinh tế toàn cầu – sẽ bị ảnh hưởng bởi một thỏa thuận hòa bình do lệnh trừng phạt của phương Tây đối với Nga, nhưng hai cổ phiếu cụ thể có thể được hưởng lợi từ hòa bình bao gồm nhà sản xuất quặng sắt Ferrexpo có trụ sở tại Ukraine và Ngân hàng Georgia, có khả năng sẽ được hưởng lợi từ mối quan hệ Nga – Hoa Kỳ tốt đẹp hơn.

Ngân hàng

Các tổ chức tài chính hàng đầu của Hoa Kỳ có thể hưởng lợi từ những gì được kỳ vọng là quy định lỏng lẻo hơn và chính sách thuế có lợi hơn sau chiến thắng của Trump. Thật vậy, cổ phiếu của JP Morgan, Wells Fargo và Goldman Sachs cùng nhiều công ty khác đều tăng mạnh vào ngày công bố kết quả.

Trong số nhiều thay đổi tiềm năng, một số nhà phân tích cho rằng khuôn khổ vốn cuối trò chơi Basel III gây tranh cãi, đã bị đình trệ trong hơn một năm, có thể bị loại bỏ hoặc làm loãng. Ngoài ra, các quy tắc mới sắp tới liên quan đến nợ dài hạn và yêu cầu thanh khoản cũng có thể không thành hiện thực.

Nhà tù và vũ khí

Trump đã bổ nhiệm Tom Homan làm “ông trùm biên giới”, trong khi cựu giám đốc ICE đang lên kế hoạch cho “chiến dịch trục xuất hàng loạt cần thiết”.

Bất kể quan điểm chính trị của bạn là gì, điều này sẽ đòi hỏi nhiều không gian giam giữ hơn. Chủ tịch của GEO Group đã thông báo trong một cuộc gọi hội nghị gần đây rằng ông hy vọng chính phủ sẽ tài trợ từ 70,000 đến 100,000 giường tại các trung tâm giam giữ của ICE, gấp đôi số lượng hiện tại. Nhà tù CoreCivic cũng có khả năng sẽ bị ảnh hưởng tích cực.

Đảng Cộng hòa nổi tiếng ủng hộ súng, vì vậy các nhà phân tích dự kiến ​​quy định yếu hơn trong lĩnh vực này trong vài năm tới. Các cổ phiếu bao gồm AMMO, Inc và Smith & Wesson Brands đã có một số mức tăng.

Tập đoàn truyền thông và công nghệ Trump

Ứng dụng truyền thông xã hội Truth Social của ông Trump vẫn đang thua lỗ nhưng là bia đỡ đạn cho các nhà giao dịch cổ phiếu meme – và có khả năng sẽ vẫn như vậy trong vài năm tới. Các nhà giao dịch đã mua cổ phiếu trong thời gian trước cuộc bầu cử và có vẻ như đang bán ra ngay lúc này, điều này không có gì đáng ngạc nhiên khi xét đến mức tăng hiện tại của các cổ phiếu công nghệ lớn và tiền điện tử (bất chấp rủi ro).

Việc một người nghiện mạng xã hội như Trump gắn tên mình với một công ty truyền thông xã hội trong suốt nhiệm kỳ Tổng thống của ông chỉ có thể gây ra sự bất ổn.

Quốc phòng và Y tế

Cổ phiếu quốc phòng có thể biến động trong trung hạn. Chi tiêu quốc phòng toàn cầu đạt mức kỷ lục 2.4 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, nhưng chi tiêu quốc phòng có thể bị cắt giảm theo động thái thúc đẩy hiệu quả của ông Trump, điều này có thể ảnh hưởng đến các cổ phiếu lớn của Hoa Kỳ phụ thuộc vào các hợp đồng của chính phủ – bao gồm General Dynamics, Lockheed Martin và Northrop Grumman.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng những lo ngại này là thái quá và cho rằng chi tiêu quốc phòng sẽ vẫn ở mức cao do tình hình thế giới bất ổn.

Tương tự như vậy, các công ty bảo hiểm y tế bao gồm UnitedHealth và Humana đều có thể được hưởng lợi từ mức giá cao hơn dự kiến ​​dành cho các nhà cung cấp dịch vụ Medicare tư nhân theo chính sách mới của chính phủ.

Trung Quốc

Quan hệ Trung – Mỹ luôn có chút lạnh nhạt, nhưng thương mại giữa hai nước đã đạt mức kỷ lục 575 tỷ đô la vào năm 2023, tiếp tục xu hướng tăng trưởng. Trong khi Hoa Kỳ tiếp tục hạn chế xuất khẩu công nghệ sang quốc gia Cộng sản này, và Trung Quốc đáp trả bằng lệnh cấm xuất khẩu các khoáng sản quan trọng, thì tăng trưởng kinh tế không ổn định của Trung Quốc có thể gây ra rắc rối trong trung hạn.

Đối với các lựa chọn ngắn hạn, bạn có thể cân nhắc các công ty tài nguyên có quyền tiếp cận các nguồn khoáng sản quan trọng bên ngoài Trung Quốc, có thể được hưởng lợi từ nguồn tài trợ nhanh chóng của chính phủ và các khoản vay ưu đãi để tăng hoặc khởi động sản xuất.