Nghiên cứu Cổ phiếu liên quan đến việc kết hợp nhiều nguồn thông tin, suy luận, chiến lược,… trong khi thị trường liên tục biến đổi.
Các nhà giao dịch chứng khoán và nhà đầu tư cần biết thông tin nào hữu ích cho họ, cũng như cách hiệu quả và chính xác nhất để nghiên cứu chứng khoán.
Bài viết này sẽ khám phá các khía cạnh chính của việc nghiên cứu Cổ phiếu:
- Làm thế nào để bắt đầu?
- Hướng dẫn từng bước để nghiên cứu chứng khoán
- Hộp công cụ nghiên cứu chứng khoán
- Cách thực hiện nghiên cứu về cổ phiếu: Những điểm quan trọng
LÀM THẾ NÀO ĐỂ BẮT ĐẦU VỚI NGHIÊN CỨU CHỨNG KHOÁN?
Các nhà đầu tư thận trọng thường không đầu tư mà không nghiên cứu hoặc chứng minh trước về lý do tại sao cổ phiếu này lại đủ hấp dẫn để bạn chọn mua.
Nghiên cứu chứng khoán theo nghĩa chung bắt đầu với sự hiểu biết về 3 chi tiết lớn về một công ty:
- Sức khỏe tài chính hiện tại
- Tình hình quản lý hiện tại
- Tầm nhìn và lộ trình tương lai
Điều quan trọng, một điều mà nhiều nhà đầu tư không làm là việc điều chỉnh các giá trị của công ty với giá trị của chính họ. Điều này là rất quan trọng để tìm ra khoản đầu tư tốt nhất có thể đáp ứng các mục tiêu cụ thể của họ.
Do đó, cần lưu ý đến chiến lược đầu tư của bạn, và lý do tại sao bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu có thể giúp định hướng cho quá trình ra quyết định của bạn.
HƯỚNG DẪN TỪNG BƯỚC ĐỂ NGHIÊN CỨU VỀ CỔ PHIẾU
Hiểu được vị trí hiện tại và tương lai của một công ty, việc nghiên cứu chứng khoán nào có hiệu quả cần xem xét các yếu tố sau để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định trong nỗ lực đạt được mục tiêu và chiến lược mong muốn:
- Thời hạn đầu tư
- Mức độ rủi ro
- Phân loại cổ phiếu theo ngành/lĩnh vực
- Tìm hiểu về sản phẩm/dịch vụ của công ty
- Báo cáo tài chính
- Phân tích đối thủ cạnh tranh và ngành
- Theo dõi các chuyên gia trong ngành
- Sử dụng nền tảng nghiên cứu và các thiết bị đầu cuối
- Các loại lệnh chứng khoán
- Phí môi giới
1. Thời gian đầu tư
Thời gian rất quan trọng vì nó cho phép các nhà đầu tư xác định loại cổ phiếu nào có thể phù hợp với mục tiêu của họ.
Ví dụ, nhiều nhà đầu tư trẻ với tầm nhìn dài hạn sẽ sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn khi nói đến một danh mục đầu tư.
Những cá nhân này thường sẽ thích các danh mục đầu tư tích cực hơn, có thể bao gồm các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao hơn.
Do khoảng thời gian dài hơn, những nhà đầu tư này thường có thể chịu đựng được những biến động lớn hơn trên thị trường.
Điều ngược lại sẽ đúng đối với các khoảng thời gian ngắn hơn (dưới 5 năm), vì những nhà đầu tư này có ít sức chịu đựng hơn đối với các khoản rút tiền lớn trong danh mục đầu tư, vì các biến động thị trường bất lợi lớn hơn có thể tạo ra tác động lâu dài đối với những người sắp nghỉ hưu có thể cần sớm bắt đầu rút tiền thu nhập từ danh mục đầu tư.
2. Mức độ rủi ro
Rủi ro liên quan đến thời gian khi các nhà đầu tư sử dụng hai thành phần này cùng nhau để giúp xác định nên đầu tư vào loại cổ phiếu nào.
Những cá nhân tìm kiếm rủi ro cao hơn thường sẽ thích các cổ phiếu tăng trưởng như Amazon hoặc Tesla.
Trong khi đó, các nhà đầu tư e ngại rủi ro thường hướng tới các cổ phiếu giá trị thường có tỷ lệ P/E thấp hơn. Những cổ phiếu giá trị này có thể được coi là bị định giá thấp và có tiềm năng hấp dẫn để đầu tư dài hạn.
Bất kể phong cách đầu tư nào, điều quan trọng là phải thực hành việc quản lý rủi ro tốt để nhà đầu tư có thể hướng tới việc kiếm lợi từ chuyển động đi lên trong khi cố gắng giảm thiểu rủi ro đi xuống.
3. Loại cổ phiếu theo ngành/lĩnh vực
Nhiều nhà đầu tư đã quen thuộc với một lĩnh vực chứng khoán nhất định, điều này có khả năng giúp việc nghiên cứu cổ phiếu trong lĩnh vực đó trở nên dễ dàng hơn.
Hiểu biết về một ngành cho phép nghiên cứu sâu hơn về các yếu tố đầu vào và sắc thái khác nhau mà thông thường không thể truy xuất được từ các báo cáo tài chính.
4. Hiểu về sản phẩm/dịch vụ của công ty
Làm quen với sản phẩm/dịch vụ của công ty sẽ hỗ trợ cho bước phân tích đối thủ cạnh tranh sau này.
Biết được điều gì làm cho sản phẩm/dịch vụ của công ty trở nên độc đáo, bao gồm cả yếu tố chi phí, là rất quan trọng đối với các dự báo trong tương lai.
Nhiều công ty cung cấp sản phẩm/dịch vụ đa dạng, điều này làm cho bước này trở nên quan trọng hơn với việc nghiên cứu chứng khoán.
Ví dụ: với nhiều sản phẩm/dịch vụ, nhà đầu tư cần hiểu mỗi sản phẩm/dịch vụ cung cấp ảnh hưởng đến công ty như thế nào về chi phí, doanh thu, và tiềm năng trong tương lai của từng sản phẩm/dịch vụ.
5. Báo cáo tài chính
Các công ty giao dịch công khai thường xuất bản các báo cáo tài chính cung cấp một cái nhìn tổng quan định lượng về công ty.
Chúng bao gồm báo cáo thu nhập, cung cấp một lượng lớn thông tin về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty.
Từ các báo cáo được nộp công khai của công ty, các nhà đầu tư có thể xác định các dấu hiệu cảnh báo/rủi ro tiềm ẩn trong công ty, năng lực quản lý, quản lý nợ, và các nguồn thu nhập.
Tình hình tài chính hiện tại không phải là tài liệu quan trọng duy nhất để xem xét.
Dữ liệu trong quá khứ có thể cung cấp cho các nhà đầu tư kiến thức sâu hơn, đánh giá cao nguồn gốc của một công ty, cũng như cách nó phản ứng trong các điều kiện thị trường trước đây.
Phân tích cơ bản liên quan đến các kỹ thuật phức tạp và sự hiểu biết thấu đáo về báo cáo tài chính, công thức toán học, và sự nắm bắt tổng thể vững chắc về thị trường tài chính.
6. Phân tích đối thủ cạnh tranh và ngành
Thường xuyên có những trường hợp các công ty có đối thủ cạnh tranh trực tiếp, với mô hình kinh doanh giống hệt hoặc tương tự.
Do đó, các nhà đầu tư nên so sánh và phân tích cổ phiếu giữa các đối thủ cạnh tranh này để tìm ra sự khác biệt, từ đó có thể khám phá thêm các cơ hội đầu tư tiềm năng.
Điều tương tự cũng áp dụng cho toàn ngành.
Thường thì, có những lúc, một công ty trong ngành sẽ hoạt động tốt hơn cả ngành và các đối thủ cạnh tranh hoặc ngược lại.
Tìm hiểu lý do tại sao những mô hình có vẻ khó hiểu này có thể xảy ra sẽ có thể mở rộng hiểu biết về cách một cổ phiếu hoặc ngành hoạt động trong những điều kiện nhất định.
Phân tích đối thủ cạnh tranh và ngành được coi là sự so sánh rõ ràng để thực hiện khi nghiên cứu cổ phiếu, nhưng cũng có thể nên thận trọng khi phân tích các thị trường khác.
Ví dụ: Royal Dutch Shell Plc có thể thực hiện phân tích đối thủ cạnh tranh trực tiếp chống lại một công ty như BP Plc, nhưng một phép so sánh khác có thể là so sánh các công ty này bằng giá dầu cơ bản. Mặt hàng chính (dầu) này có mối tương quan chặt chẽ với mô hình kinh doanh, do đó, nhìn ra ngoài phạm vi của thị trường chứng khoán có thể khám phá ra một số thông tin chi tiết có giá trị.
7. Theo dõi các chuyên gia trong ngành
Một cách tuyệt vời để nghiên cứu sâu hơn về cổ phiếu là theo dõi các chuyên gia trong ngành, chẳng hạn như các nhà phân tích cổ phiếu được đánh giá cao.
Các chuyên gia này thường xuất bản nghiên cứu chuyên sâu về chứng khoán, đây có thể là một cách hay để so sánh giữa phân tích cá nhân và chuyên gia.
Đây cũng là một cách tốt để các nhà đầu tư mở rộng các kỹ thuật phân tích vốn chủ sở hữu bằng cách nghiên cứu cách tiếp cận của nhà phân tích và những gì họ tìm kiếm khi đưa ra quyết định đầu tư.
8. Nghiên cứu nền tảng
Việc sử dụng các nền tảng như Bloomberg có thể cung cấp cho các nhà đầu tư/nhà phân tích rất nhiều công cụ và kỹ thuật phân tích bổ sung.
Những điều này có thể giúp các nhà đầu tư hoạt động hiệu quả và tiếp cận với nhiều thị trường tài chính và cổ phiếu khác cho mục đích so sánh.
Các công cụ định lượng cũng có sẵn trên các nền tảng như vậy cho các loại phân tích phức tạp hơn.
Những nền tảng này có thể tốn kém, vì vậy, trước khi đầu tư vào một nền tảng, nhà đầu tư nên đảm bảo việc xem xét yếu tố chi phí so với lợi ích mong đợi của chúng.
9. Các loại lệnh chứng khoán
Sau khi hoàn thành nghiên cứu, nhà đầu tư sẽ cần đặt lệnh mua cổ phiếu. Biết cách hoạt động của các loại lệnh trên thị trường chứng khoán có thể giúp các nhà đầu tư tập trung tốt hơn vào việc thực hiện các chiến lược của họ.
Thanh khoản là một khái niệm khác có thể dẫn đến chênh lệch và giá cả khác nhau.
Tính thanh khoản của thị trường chứng khoán đề cập đến việc cổ phiếu của công ty có thể được mua dễ dàng và ổn định mà không gặp phải biến động giá lớn.
Các công ty lớn có tính thanh khoản cao như Apple Inc thường sẽ có mức chênh lệch thấp hơn với khối lượng cổ phiếu sẵn sàng mua/bán lớn hơn ở một mức giá nhất định.
10. Phí môi giới
Một phần quan trọng nhưng thường bị bỏ qua trong quy trình đầu tư chứng khoán là phí môi giới hoặc hoa hồng.
Các nhà môi giới có các mức phí khác nhau, vì vậy, các nhà đầu tư nên làm quen với các khoản phí để tránh bất kỳ sự bất ngờ không mong muốn nào. Chúng phải có sẵn trên trang web của nhà môi giới và phải minh bạch.
CÁCH THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU VỀ CỔ PHIẾU: NHỮNG ĐIỂM CHÍNH
Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng; và việc tính đến càng nhiều biến số càng tốt có thể giúp nhà đầu tư đi đến quyết định đầu tư phù hợp hơn.
Điều này có thể tốn khá nhiều công sức, nhưng điều này sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Hãy ghi nhớ về các bước được nêu ở trên để giúp hợp lý hóa quy trình nghiên cứu chứng khoán, và áp dụng các phương pháp quản lý danh mục đầu tư phù hợp.
