Trên thực tế, giao dịch trên thị trường với vị thế short (bán) với quan điểm giảm giá cũng giống như giao dịch với vị thế mua với triển vọng tăng giá, nhưng các nhà giao dịch đôi khi có thể phải vật lộn với rào cản tâm lý của việc “bán thứ tôi không có”.
Tâm lý phản trực giác này, trừ khi được hiểu và khắc phục, có thể ngăn cản các nhà giao dịch thực hiện giao dịch có lợi nhuận ở một trong những môi trường phổ biến nhất đối với bất kỳ tài sản tài chính nào.
Hơn nữa, ngoài tần suất khiến thị trường giảm điểm, chúng thường di chuyển với tốc độ lớn hơn.
Chúng tôi sẽ giải thích sự khác biệt giữa đầu tư và giao dịch có thể gây nhầm lẫn và ngăn cản bạn giao dịch thành công trong thị trường giá xuống.
THỊ TRƯỜNG GIÁ XUỐNG LÀ GÌ?
Có nhiều định nghĩa về thị trường giá xuống, nhưng một trong những định nghĩa được chấp nhận phổ biến nhất là: thị trường đã giảm 20% so với mức đỉnh trong một khoảng thời gian, thường là hai tháng trở lên.
Điều này so sánh với sự điều chỉnh của thị trường thường được định nghĩa là thị trường đã giảm khoảng 10% trong vòng chưa đầy hai tháng.
Thị trường giá xuống được đặc trưng bởi niềm tin của nhà đầu tư thấp và lo ngại về sự sụt giảm tiếp theo.
Khi thị trường đi xuống, áp lực bán tăng lên, gây ra sự sụt giảm mạnh hơn khi người mua rút lui khỏi thị trường, và hành động giá tiếp tục giảm xuống cho đến khi lực bán cạn kiệt và người mua xuất hiện trở lại khi niềm tin trở lại.
Thị trường giá xuống cũng có đặc điểm là: bán tháo mạnh, có xu hướng dễ nhận biết hơn trên biểu đồ.
Nến lớn màu đỏ cho biết thị trường mà trong đó người bán hoàn toàn chiếm ưu thế, và diễn biến được duy trì trong một khung thời gian kéo dài, đồng thời bao phủ nền tảng đáng kể, đẩy giá vượt qua mức dừng lỗ* được đặt dưới mức hỗ trợ quan trọng.
Ở những thị trường này, người mua đứng ngoài cuộc, khiến giá còn giảm hơn nữa.
*Dừng lỗ – Giá do nhà giao dịch đặt ra để tự động đóng vị thế của mình, nhằm ngăn chặn khả năng thua lỗ lớn hơn.
Đáy của sự điều chỉnh thị trường có thể dễ xác định hơn – chẳng hạn bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật – so với đáy của thị trường giá xuống vốn bị che mờ bởi tâm lý tiêu cực dai dẳng.
Thị trường gấu Bitcoin (BTC) 2017 – 2018 – Giảm 69% sau bảy tháng
Thị trường giá xuống của dầu 2018 – Giảm 25% sau 36 ngày
MỘT SỐ NHÀ GIAO DỊCH GIỎI NHẤT THẾ GIỚI LÀ NHÀ GIAO DỊCH THEO XU HƯỚNG GIẢM
Lịch sử thị trường tài chính có rất nhiều ví dụ về những nhà giao dịch giá xuống có kinh nghiệm và kiếm được lợi nhuận lớn từ việc bán khống trên thị trường.
Paul Tudor Jones được cho là đã kiếm được hơn 100 triệu USD từ việc bán khống thị trường chứng khoán Mỹ ngay trước cuộc khủng hoảng tháng 10 năm 1987.
Sau vụ tai nạn, nhà giao dịch Andy Krieger của Bankers Trust được cho là đã kiếm được khoảng 300 triệu USD từ việc bán khống đồng đô la New Zealand.
Và con số này còn lớn hơn khi Jim Chanos bỏ túi 500 triệu USD từ việc bán khống Enron vào cuối năm 2000.
George Soros nổi tiếng đã kiếm được 1 tỷ USD nhờ cá cược với Sterling vào năm 1992, trong khi John Paulson được đồn là đã đích thân kiếm được 4 tỷ USD từ việc bán khống thị trường thế chấp dưới chuẩn của Mỹ vào năm 2007.
TÂM LÝ GIAO DỊCH TRONG THỊ TRƯỜNG GIÁ XUỐNG
Đây là lĩnh vực mà một số nhà giao dịch cảm thấy khó khăn, mặc dù – như chúng tôi sẽ trình bày – việc nắm giữ vị thế mua hay bán nói chung đều có cùng rủi ro tiềm ẩn.
Các động lực hoặc cảm xúc tâm lý chính – ví dụ như sợ hãi, hy vọng, tham lam, tuyệt vọng – đều giống nhau khi giao dịch trên thị trường từ vị thế bán hoặc mua.
Để giao dịch thành công, bạn cần đưa ra quyết định rõ ràng, không thiên vị, không cảm xúc, và đủ điều kiện.
Nhiều người có thể đã từng đầu tư vào thị trường tài chính trước đây – lâu dài – và cảm thấy thoải mái với quan điểm này.
Các nhà đầu tư có thể xem xét một vị thế trong một khung thời gian dài hơn, và nếu vị thế đó trở nên thua lỗ thì họ cảm thấy rằng việc sở hữu một thứ gì đó thì động thái này cuối cùng sẽ bị đảo ngược.
Mặt khác, để giao dịch trên thị trường từ cả vị thế mua và vị thế bán, các nhà giao dịch phải duy trì sự tách biệt cảm xúc đối với vị thế của mình, điều này thường dẫn đến giao dịch trong các khung thời gian ngắn hơn.
Các nhà giao dịch cá nhân nên hiểu đầy đủ sự khác biệt giữa giao dịch và đầu tư, và quyết định xem họ muốn làm gì trước khi tham gia thị trường.
CÁCH XÂY DỰNG NIỀM TIN TRONG GIAO DỊCH
Những người chưa từng giao dịch vị thế short trước đây có thể cảm thấy điều đó là “phi đạo đức”, vì họ đang đặt cược rằng giá cổ phiếu, tiền tệ, hoặc hàng hóa sẽ giảm – họ là kẻ phá hủy giá trị.
Mặt khác, nếu họ giao dịch từ vị thế mua, họ đang đặt cược rằng, giá trị loại tài sản của họ sẽ tăng lên – họ là người tạo ra giá trị.
Sự tự tin của họ có thể bị ảnh hưởng, nhưng điều đó không đúng.
Các nhà giao dịch thành công đưa ra quyết định hợp lý để thử và hưởng lợi từ nơi họ mua tài sản và nơi họ bán nó.
Sẽ không thành vấn đề nếu bạn bán tài sản trước khi mua lại, hoặc ngược lại – bạn đang mong muốn được hưởng lợi từ hai mức giá mà bạn đã giao dịch.
Nhà giao dịch cũng nên hiểu rằng, hành động của họ không được thực hiện nhằm mục đích tác động đến biến động giá; họ chỉ đang tìm cách hưởng lợi từ những động thái này.
Các nhà giao dịch có vị thế bán cũng có thể có nỗi sợ hãi – dù vô thức hay vô tình – bị mắc kẹt trong tình trạng ép bán, một thị trường khi giá tăng vọt. Đừng.
Nếu bạn đã giữ kỷ luật – xem bên dưới – bạn sẽ không phải lo sợ gì về việc bị ép buộc trong thời gian ngắn.
CÁCH XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG GIÁ XUỐNG – MẸO VÀ TÍN HIỆU
Việc cố gắng xác định thời điểm thị trường giá xuống đang đến gần là rất khó, vì đôi khi việc chuyển từ thị trường tăng giá/trung tính sang thị trường giá xuống có thể nhanh chóng.
Tuy nhiên, chúng ta có thể sử dụng phân tích kỹ thuật để đánh giá thị trường, từ đó chúng ta có thể cố gắng xác định các tín hiệu và dấu hiệu đảo chiều.
Ví dụ sẽ bao gồm:
- Cách giao dịch đảo chiều với mô hình Người treo cổ.
- Trở thành Nhà giao dịch giỏi hơn bằng cách sử dụng Chân nến đảo chiều.
- Trở thành một nhà giao dịch giỏi hơn bằng cách xác định mức hỗ trợ và kháng cự.
- Mua mức thấp cao hơn và bán mức cao thấp hơn .
Một số quy tắc và mẹo dành cho người bán khống
- Phân tích cơ bản là giống nhau đối với cả người giao dịch theo xu hướng tăng và giảm. Bạn phải rõ ràng lý do tăng hoặc giảm giá đối với một loại tài sản.
- Phân tích kỹ thuật không thay đổi nếu thị trường tăng hoặc giảm.
- Thiết lập giao dịch, dừng lỗ, ký quỹ, kỷ luật, đòn bẩy đều giống nhau, và chúng cần thiết để hiểu, và sử dụng một cách chính xác và nhất quán.
- Chạy lợi nhuận và cắt lỗ.
GIAO DỊCH MỘT VỊ THẾ NGOẠI HỐI LONG/SHORT
Có thể vừa tăng vừa giảm trong cùng một giao dịch; thực sự, nó là chuyện bình thường trên thị trường ngoại hối.
Nhà giao dịch nên xem xét nhiều loại tiền tệ và quyết định loại tiền nào mạnh nhất và loại tiền nào yếu nhất.
Ví dụ: nếu Đô la Mỹ là đồng tiền mạnh nhất và đồng Yên Nhật là đồng tiền yếu nhất thì nhà giao dịch sẽ mua USD/JPY.
Nhà giao dịch hiện có hai vị thế giống nhau một cách hiệu quả: vị thế mua Đô la Mỹ và vị thế bán Yên Nhật. Vì vậy, bất kỳ ai đã giao dịch một cặp tiền tệ ngoại hối đều đã là người bán khống.
CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG GIÁ XUỐNG CHO CÁC LOẠI TÀI SẢN KHÁC
Các loại tài sản khác đủ điều kiện để bán khống bao gồm nhưng không giới hạn ở:
- Cổ phiếu hoặc cổ phiếu – các công ty từ khắp nơi trên thế giới được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý.
- Các chỉ số – bao gồm S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100 và Dax 30.
- Hàng hóa – bao gồm vàng, bạc, đồng, dầu thô Brent, và dầu thô Mỹ.
- Tiền điện tử – bao gồm Bitcoin, Ethereum, Ripple và Litecoin.
Khi giao dịch các loại tài sản này, bạn đang đưa ra dự đoán về việc chúng sẽ tăng hoặc giảm, không có gì khác.
Các nhà giao dịch muốn đầu tư vào các loại tài sản này sẽ cố gắng xác định thị trường có xu hướng, và áp dụng phân tích cơ bản và kỹ thuật để lên kế hoạch mua ở đâu và sau đó là bán ở đâu.
Ví dụ: các nhà giao dịch muốn mua thị trường sẽ tìm kiếm xu hướng tăng, và mua mức đáy cao hơn trên biểu đồ nến, để hưởng lợi từ việc giá tăng.
Các nhà giao dịch đang muốn bán trên thị trường sẽ tìm kiếm xu hướng giảm và lên kế hoạch bán ở đâu rồi mua lại.
Trong ví dụ này, các nhà giao dịch sẽ tìm cách bán đỉnh thấp hơn để hưởng lợi từ việc giá giảm.
GIAO DỊCH THỊ TRƯỜNG GIÁ GIẢM: KẾT LUẬN
Giao dịch là giao dịch, và việc bạn mở một vị thế mua hay bán không thành vấn đề, vì sự hiểu biết cơ bản và phân tích kỹ thuật của cả hai đều giống nhau.
Hoàn cảnh thay đổi rất ít, ngay cả khi tâm lý có thể.
Điều mà các nhà giao dịch mới có thể gặp khó khăn là hiểu rằng, bạn có thể bán thứ gì đó mà bạn chưa sở hữu trên thị trường tài chính, và mua lại sau này một cách dễ dàng, và sinh lời như mua thứ gì đó trước khi bán nó.
Không nên có sự cản trở hoặc sự kỳ thị nào ngăn cản bạn bán khống, mặc dù bạn phải cảm thấy hoàn toàn thoải mái và tự tin trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào như vậy.
Giao dịch là cố gắng kiếm lợi nhuận giữa hai mức giá khác nhau, nhưng việc bạn thực hiện theo thứ tự nào không quan trọng.
