Tâm lý của nhà giao dịch có thể được sử dụng như một chỉ báo trái ngược trên các thị trường tài chính. Việc giao dịch theo cảm tính cũng có thể hỗ trợ các nhà đầu tư xác định định hướng giao dịch, và thậm chí có thể tìm ra các xu hướng tiềm năng trên thị trường.
Bài viết này sẽ giải thích phân tích tâm lý cổ phiếu là gì, ví dụ về các chỉ báo tâm lý, và cách áp dụng loại phân tích này khi phân tích cổ phiếu.
PHÂN TÍCH TÂM LÝ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LÀ GÌ?
Phân tích tâm lý với cổ phiếu có thể được sử dụng để xác định ý kiến của nhà đầu tư về một cổ phiếu hoặc tài sản cụ thể.
Tâm lý đôi khi có thể gợi ý về hành động giá trong tương lai.
Đây cũng là một ví dụ về cách tâm lý giao dịch có thể ảnh hưởng đến thị trường, hỗ trợ như một công cụ dự báo để xác định những thay đổi giá có thể xảy ra trong tương lai đối với một tài sản cụ thể.
Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tâm lý cổ phiếu, bao gồm tin tức (kinh tế, chính trị, ngành liên quan) và mạng xã hội. Những yếu tố này giúp ảnh hưởng đến tâm lý với cổ phiếu khi chúng tác động đến sự biến động của thị trường chứng khoán, khối lượng giao dịch, và thu nhập của công ty.
PHÂN TÍCH TÂM LÝ CÓ THỂ GIÚP CÁC NHÀ GIAO DỊCH DỰ ĐOÁN NHỮNG THAY ĐỔI VỀ GIÁ CỔ PHIẾU KHÔNG?
Chỉ riêng tâm lý với cổ phiếu không phải lúc nào cũng có thể dự đoán được những thay đổi về giá cổ phiếu, nhưng khi kết hợp với các công cụ như phân tích kỹ thuật, bạn có thể hiểu rõ hơn để xác định các tình huống có thể xảy ra.
Trong thời kỳ biến động cao, giá cổ phiếu có thể dễ bị thay đổi nhanh chóng hơn nhiều.
Một số sự kiện mang tính thông tin và cảm xúc, chẳng hạn như, nhận xét tiêu cực trên Twitter/mạng xã hội và tin tức, có thể gây ra sự sợ hãi trên thị trường, và thúc đẩy các nhà đầu tư bán ồ ạt một cổ phiếu hoặc công ty cụ thể.
Điều ngược lại cũng có thể đúng khi tin tức tích cực được công bố, điều này có thể chuyển thành sự lạc quan, và có thể làm tăng giá của một cổ phiếu nhất định.
Nỗi sợ hãi hoặc phấn khích ban đầu tạo ra những động thái quá lớn trên thị trường, có thể nhanh chóng tạo ra tình trạng mua quá mức hoặc bán quá mức.
Ví dụ: vào tháng 2 năm 2018, người có ảnh hưởng trên mạng xã hội Kylie Jenner đã tweet như sau:
Với hơn 39 triệu người theo dõi, không có gì ngạc nhiên khi dòng tweet này dường như có tác động lớn đến giá cổ phiếu của SNAP, công ty mẹ của Snapchat. Trong vòng một ngày, giá cổ phiếu giảm 7%, và SNAP mất khoảng 1.3 tỷ đô la giá trị thị trường.
Khi các yếu tố kỹ thuật đạt đến mức cực đoan, các nhà giao dịch có thể bắt đầu nhận thấy xu hướng đảo chiều có nhiều khả năng xảy ra hơn.
Điều tương tự cũng có thể được nhận thấy khi tâm lý ở mức cực đoan.
Ví dụ: nếu 90% khách hàng cá nhân đang mua trong một thị trường hoặc một cổ phiếu cụ thể, thì điều này có thể được coi là một tín hiệu giảm giá.
SỬ DỤNG CÁC CHỈ BÁO TÂM LÝ ĐỂ GIAO DỊCH CỔ PHIẾU
Các chỉ báo tâm lý thường được sử dụng để xác định xem một thị trường đang “tăng giá” hay “giảm giá”.
Khi các nhà đầu tư dự đoán rằng giá cổ phiếu sẽ tăng, họ có thể mua cổ phiếu đó, và nếu có đủ nhà đầu tư làm điều tương tự – tâm lý có thể được coi là lạc quan.
Tương tự như vậy, khi các nhà đầu tư nghĩ rằng giá cổ phiếu có thể giảm, và hành động như vậy bằng cách bán cổ phiếu, thì tâm lý có thể được coi là giảm giá.
Các chỉ số tâm lý phổ biến nhất là:
- Tỷ lệ Đặt/Gọi
- Chỉ số biến động
- Tâm lý khách hàng
1) Tỷ lệ Đặt/Gọi
Để hiểu tỷ lệ đặt/gọi, người ta cần hiểu quyền chọn là gì.
Quyền chọn cổ phiếu cho phép các nhà giao dịch quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán cổ phiếu ở mức giá đã thỏa thuận (giá thực hiện) vào một ngày xác định trong tương lai.
Các lựa chọn thường được các nhà đầu tư sử dụng để phòng ngừa hoặc giảm rủi ro cho danh mục đầu tư của họ.
Có hai loại quyền chọn, quyền chọn mua và quyền chọn bán.
Tùy chọn cuộc gọi là tùy chọn mua chứng khoán ở mức giá xác định trước (giá thực hiện) vào một ngày xác định trước (hết hạn).
Ngược lại, một quyền chọn bán là một quyền chọn để bán ở một mức giá được xác định trước vào một ngày được xác định trước.
Các nhà đầu tư đang lạc quan về cổ phiếu có thể xem xét mua quyền chọn mua để tận dụng mức giá cao hơn mà họ mong đợi; trong khi một nhà đầu tư theo xu hướng giảm giá có thể xem xét việc mua quyền chọn bán, để khi giá cổ phiếu giảm, sau đó họ có thể bán cổ phiếu với giá thực hiện cao hơn của quyền chọn.
Tỷ lệ đặt/gọi đề cập đến khối lượng quyền chọn bán đối với quyền chọn mua với một chứng khoán nhất định.
Kết quả của tỷ lệ đặt/gọi có thể được sử dụng để đánh giá tâm lý đối với một cổ phiếu nhất định.
Ví dụ: nếu 9000 nhà giao dịch đã mua quyền chọn mua đối với Apple Inc, và 1000 nhà giao dịch đã mua quyền chọn bán trong cùng một phiên giao dịch, thì tâm lý sẽ được coi là lạc quan, vì phần lớn các nhà đầu tư dường như kỳ vọng giá của Apple sẽ tăng.
Tỷ lệ đặt/gọi có thể được tính cho bất kỳ chứng khoán nào có hợp đồng quyền chọn có thể giao dịch.
2) Chỉ số biến động
Chỉ số biến động CBOE (VIX) thể hiện kỳ vọng của thị trường về biến động ngụ ý – hoặc biến động giá dự đoán – với S&P 500 trong khoảng thời gian 30 ngày. Không giống như tỷ lệ đặt/gọi được giải thích ở trên, VIX hướng tới tương lai.
VIX có xu hướng tăng khi các nhà giao dịch kỳ vọng giá cổ phiếu giảm, và giảm khi các nhà giao dịch kỳ vọng giá tăng.
Nói cách khác, thường có mối tương quan nghịch giữa VIX và chỉ số chứng khoán chuẩn của Hoa Kỳ.
Quyền chọn bán có xu hướng có trọng số cao hơn quyền chọn mua, vì các nhà đầu tư thường sử dụng quyền chọn như một công cụ phòng ngừa rủi ro để bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước những thay đổi tiềm năng về giá cổ phiếu.
Khi nhu cầu về quyền chọn bán tăng lên, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng của VIX, đó là một trong những lý do tại sao nhiều người gọi nó là “thước đo sự sợ hãi”.
3) Tâm lý khách hàng
Dữ liệu tâm lý của khách hàng được lấy từ các nhà giao dịch các nhân, và cho biết tỷ lệ phần trăm những người mua hoặc bán một tài sản tại một thời điểm nhất định.
Dữ liệu này có thể cho biết, khi nào vị thế sắp kết thúc cực đoan so với giá của tài sản được đề cập.
Đây là một phần của cách phân tích tâm lý được gọi là một chỉ báo trái ngược.
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH VỀ PHÂN TÍCH TÂM LÝ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
- Tâm lý của nhà giao dịch có thể được sử dụng để xác định các xu hướng tiềm ẩn trên thị trường chứng khoán
- Tâm lý khách hàng có thể có lợi khi kết hợp với các công cụ phân tích khác
- Tâm lý có thể chỉ ra khi định vị đang tiến đến cực trị so với giá
- IG Client Sentiment (IGCS) cho biết bao nhiêu người đang mua hay bán, tỷ lệ phần trăm thay đổi theo thời gian, và liệu các tín hiệu thị trường có thể tăng hay giảm.
CÂU HỎI THƯỜNG GẶP VỀ TÂM LÝ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Ý nghĩa của việc tăng giá hoặc giảm giá trên thị trường chứng khoán là gì?
Cổ phiếu tăng giá có nghĩa là nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tăng. Tương tự như vậy, nếu một nhà đầu tư nghĩ rằng cổ phiếu có thể giảm, thì họ được coi là giảm giá.
Tác động của tâm lý tiêu cực đối với cổ phiếu là gì?
Tác động của tâm lý tiêu cực có thể dẫn đến sự gia tăng các nhà giao dịch tìm cách bán cổ phần. Khi tâm lý tiêu cực, điều đó có nghĩa là, các nhà đầu tư bi quan về giá trị của cổ phiếu, và điều này có thể dẫn đến việc nó bị bán quá mức, tại thời điểm đó, tiềm năng đảo ngược có thể xuất hiện từ các điều kiện bán quá mức, do đó, dẫn đến việc thực hiện phân tích tâm lý trái ngược tiềm ẩn.
